3W Power-Aktie: POC-Bereich belastet Margen

Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Veysel Taze, Analyst von Close Brothers Seydler Research, stuft die Aktie von 3W Power (ISIN GG00B39QCR01 / WKN A0Q5SX) weiterhin mit "buy" ein.

3W Power habe im zweiten Quartal zu einem EBITDA-Gewinn zurückgefunden. Die gemeldeten Zahlen hätten mit einer Verschlechterung der Book-to-Bill-Ratio allerdings eine Abschwächung des Geschäftsumfelds angezeigt. Dies sei mit Blick auf den Rückgang des Auftragseingangs um 20% auf 178,1 Mio. EUR offensichtlich. Dennoch habe 3W Power den Gesamtjahresausblick mit einem Umsatz von 430 Mio. EUR bis 460 Mio. EUR sowie einer EBITDA-Marge im Bereich von 9% bis 11% bekräftigt. Das Management habe allerdings das schwierige Geschäftsumfeld hervorgehoben und rechne mit dem Erreichen des unteren Endes der Unternehmensprognose.

Angesichts des weiteren Preisrückgangs bei Polysilizium denke man bei Close Brothers Seydler Research, dass der Bereich POC im zweiten Halbjahr 2012 schwach bleiben und die Margen belasten werde. Die EPS-Prognose von Close Brothers Seydler Research für 3W Power werde für die Jahre 2012 und 2013 von 0,10 EUR auf -0,15 EUR und von 0,30 EUR auf -0,04 EUR reduziert. Das Kursziel der 3W Power-Aktie nehme man auf Sicht von zwölf Monaten von 7,00 EUR auf 3,50 EUR zurück.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von Close Brothers Seydler Research für die Aktie von 3W Power unverändert "buy". (Analyse vom 13.08.12) (13.08.2012/ac/a/a)

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