Palantir Aktie: Größte Kursrakete aus S&P 500 hat astronomische Bewertung

Paris (www.aktiencheck.de) - Palantir Aktie: Größte Kursrakete aus S&P 500 hat astronomische Bewertung

Die Kursentwicklung der Aktie von Palantir Technologies (ISIN: US69608A1088, WKN: A2QA4J, Ticker-Symbol: PTX, NASDAQ-Symbol: PLTR) ist einfach sensationell, so Egmond Haidt von BNP Paribas in seiner aktuellen Veröffentlichung.

Gegenüber dem Stand von vor einem Jahr sei sie um 525% explodiert und habe damit den Zweitplatzierten im S&P 500, den Energie- und Windkraftspezialisten GE Vernova (Anstieg um 190%), meilenweit hinter sich gelassen. Investoren würden darauf wetten, dass das Geschäft von Palantir in den nächsten Jahren weiter boomen werde, weil gerade US-Behörden weiter massiv in die Lösungen investieren dürften.

Allerdings sei der Ruf des Unternehmens, zu dessen ersten Kunden die US-Geheimdienste CIA und FBI gehört hätten, nicht der allerbeste. Es werde häufig als "Datenkrake" oder die größte digitale Überwachungsfirma der Welt kritisiert.

Palantir sei ein Softwareunternehmen, das Datenanalyse-Plattformen entwickle. Sie würden dem Staat und Unternehmen helfen, große Datenmengen zu integrieren, zu analysieren und zu visualisieren. Zu den wichtigsten Kunden gehöre das US-Verteidigungsministerium.

Laut einem Bericht der New York Times wolle zudem die US-Regierung unter Donald Trump den Datenaustausch zwischen Bundesbehörden deutlich ausweiten und setze dabei offenbar verstärkt auf Technologie von Palantir. Demnach komme die Plattform Foundry bereits bei mindestens vier US-Behörden zum Einsatz.

Die Software von Palantir erfreue sich starker Nachfrage, wie die am 5. Mai veröffentlichten Ergebnisse gezeigt hätten. Im ersten Quartal sei der Umsatz angeheizt durch die starke Nachfrage nach KI-Lösungen um 39% auf 883,9 Mio. Dollar gestiegen. Das habe deutlich über den Schätzungen der Analysten von 863 Mio. Dollar gelegen.

Dabei seien die Einnahmen auf dem Heimatmarkt USA um 55% auf 628 Mio. Dollar geklettert und hätten damit 71% der Konzernerlöse ausgemacht. Die Erlöse mit US-Behörden seien um 45% auf 373 Mio. Dollar gestiegen. Zudem seien die Umsätze mit US-Unternehmen um 71% auf 255 Mio. Dollar nach oben geschossen.

Im Auslandsgeschäft (staatliche Behörden und Unternehmen) seien die Umsätze in Großbritannien um 42% auf 89,6 Mio. Dollar geklettert, während jene im Bereich "Rest der Welt" aufgrund der Schwäche bei europäischen Unternehmen bei 165,7 Mio. Dollar stagniert hätten.

Dabei sei der bereinigte Gewinn vor Zinsen und Steuern (Ebit) auf Konzernebene um 72,5% auf 390,7 Mio. Dollar nach oben geschossen. Damit habe sich die Marge stark verbessert, von 36 auf 44%.

Zudem sei der bereinigte Gewinn je Aktie um 62,5% auf 0,13 Dollar gestiegen. Damit seien die Erwartungen genau getroffen worden.

Schlussendlich sei der bereinigte Free Cashflow mit 370,4 Mio. Dollar auf das 2,5-Fache des Vorjahreswerts gestiegen.

Gleichzeitig habe sich die Firma im ersten Quartal 2025 vieler neuer Aufträge erfreut. So habe Palantir 139 Deals mit einem Volumen von mindestens 1 Mio. Dollar geschlossen, davon 51 Deals mit mindestens 5 Mio. Dollar sowie 31 Deals mit mindestens 10 Mio. Dollar.

Bei der Präsentation der Ergebnisse habe sich Vorstandschef Alex Karp sehr zufrieden gezeigt. Für das zweite Quartal stelle er einen Umsatz von 934 bis 938 Mio. Dollar in Aussicht. Dabei solle ein bereinigtes Ebit von 401 bis 405 Mio. Dollar erwirtschaftet werden.

Zudem habe Karp den Ausblick für das Gesamtjahr nach oben geschraubt.

Dabei solle 2025 ein Konzernumsatz von 3,890 bis 3,902 Mrd. Dollar erzielt werden, statt der zuvor geplanten 3,741 bis 3,757 Mrd. Dollar. Die Mitte der neuen Spanne (3,896 Mrd. Dollar) bedeute ein Wachstum von stattlichen 36%.

Die Einnahmen mit US-Unternehmen sollten dabei um mindestens 68% auf mehr als 1,178 Mrd. Dollar gesteigert werden. Bislang habe Karp ein Plus von mindestens 54% auf mehr als 1,079 Mrd. Dollar vorhergesagt.

Zudem wolle der Vorstandschef nun auf Konzernebene ein bereinigtes Ebit zwischen 1,711 und 1,723 Mrd. Dollar erwirtschaften, statt der zuvor avisierten 1,556 bis 1,567 Mrd. Dollar.

Und schlussendlich habe Karp die Prognose für den bereinigten Free Cashflow auf 1,6 bis 1,8 Mrd. Dollar nach oben geschraubt, statt der zuvor geplanten 1,5 bis 1,7 Mrd. Dollar.

Dennoch sei die Aktie nach der Zahlenvorlage und trotz der Anhebung der Prognose kurz eingebrochen, weil meiner Meinung nach etliche Investoren vor dem Hintergrund der horrenden Bewertung Gewinne mitgenommen hätten.

Analysten würden für 2025 einen Umsatzanstieg um 36% auf 3,896 Mrd. Dollar vorhersagen, womit Karps Prognose genau getroffen würde. Für 2026 gingen die Finanzprofis von einem Zuwachs um 29% auf 5,0 Mrd. Dollar aus. Damit würde sich das Wachstum nur leicht abschwächen.

Dabei solle das bereinigte Ebit 2025 um 52% auf 1,7 Mrd. Dollar nach oben schießen, gefolgt von einem Sprung um 30% auf 2,2 Mrd. Dollar für 2026. Damit würde die Marge zuerst von 39,4 auf 44,1% nach oben schießen, gefolgt von 44,5% für 2026.

Nach dem Höhenflug notiere die Aktie in der Nähe des Rekordhochs. Damit liege der Börsenwert bei 314,3 Mrd. Dollar. Abzüglich des Netto-Cash-Bestands von 5,4 Mrd. Dollar liege der Enterprise Value (EV) bei 308,9 Mrd. Dollar.

Das entspreche dem 138,5-Fachen des von Analysten für 2026 vorhergesagten Ebit. Die astronomische Bewertung zeige, welch gigantisches Wachstum in der Aktie eingepreist sei. Meiner Meinung nach gingen offenbar viele Investoren davon aus, dass Karp in den nächsten Quartalen die Schätzungen für 2025 weiter deutlich anheben werde und das im Jahresverlauf 2026 fortsetzen dürfte.

Trotz der astronomischen Bewertung könnte - nach einer jederzeit möglichen Korrektur - die Rekordfahrt der Palantir-Aktie meiner Meinung nach weiter gehen. Denn Investoren könnten weiter darauf wetten, dass die Firma in den nächsten Quartalen weitere zahlreiche Aufträge gerade von US-Behörden bekommen könnte, woraufhin das Geschäft weiter boomen würde. (Analyse vom 05.06.2025)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (09.06.2025/ac/a/n)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.