LPKF Laser: Trotz schwachem Investitionsklima starkes Q4 avisiert - Aktienanalyse

Hamburg (www.aktiencheck.de) - LPKF Laser-Aktienanalyse von der Montega AG:

Miguel Lago Mascato und Bastian Brach, Aktienanalysten der Montega AG, raten die Aktie der LPKF Laser & Electronics SE (ISIN: DE0006450000, WKN: 645000, Ticker-Symbol: LPK, NASDAQ OTC-Symbol: LPKFF) weiterhin zu halten.

LPKF habe gestern Q2-KPIs veröffentlicht, die umsatz- und ergebnisseitig im Rahmen der Analystenerwartung liegen würden. Derweil bleibe der Auftragseingang weiterhin aufgrund der allgemeinen Konjunkturschwäche hinter der Managementerwartung zurück. Die FY-Guidance sei dementsprechend am unteren Ende konkretisiert worden.

In Q2 habe LPKF Konzernerlöse von 29,8 Mio. EUR erzielt und seine Top Line somit um spürbare 7,6% yoy steigern können, was in etwa im Rahmen der Analystenerwartung von 31,0 Mio. EUR liege. Besonders das Segment Solar habe sich auch aufgrund der niedrigen Vergleichsbasis besonders stark gezeigt (+85,5% yoy), während die übrigen Segmente eine umgekehrte Dynamik auffewiesen hätten. Nach H1 stehe somit ein Umsatzniveau auf Konzernebene von 55,2 Mio. EUR zu Buche, was einem deutlichen Wachstum von +15,2% yoy entspreche. Ergebnisseitig habe sich der Umsatzanstieg in Q2, auch aufgrund anhaltender Investments in das ARRALYZE-Geschäft, noch nicht positiv niedergeschlagen (adj. EBIT: -0,7 Mio. EUR; Vj.: -0,4 Mio. EUR). Auch hier habe das Geschäft mit hochinnovativen Fertigungsanlagen für die Herstellung von Dünnschicht-Photovoltaikmodulen positiv hervorgestochen (Marge: 25,8%). Auf H1-Sicht habe v.a. der ggü. dem Q1/23 starke Jahresauftakt positiv gewirkt (-5,1 Mio. EUR; Vj.: -7,0 Mio. EUR).

Wie bei vielen Maschinen- und Anlagenbauer schlage sich die anhaltende Investitions zurückhaltung insgesamt in der Auftragslage nieder, v.a. in den Segmenten Development und Welding. So habe in Q2 der Auftragseingang mit 27,9 Mio. EUR nur leicht über dem Vorjahreswert gelegen (+5,9% yoy), sodass sich nach H1 61,1 Mio. EUR ergeben würden (Vj.: 66,2 Mio. EUR). Dies habe in einem Orderbuch von 65,5 Mio. EUR (Vj.: 81,4 Mio. EUR) resultiert. Positive Tendenzen verspüre LPKF hingegen im Bereich Halbleiter (Depaneling, LIDE) und Solar. So habe man für Anlagen basierend auf der LIDE-Technologie nach den positiven Äußerungen Samsungs zur Verwendung von Glas-Substraten im Advanced Packaging-Bereich erhöhte Nachfrage verzeichnet. Auch die Auftragspipeline für die bereits im letzten Jahr eingeführte Laser Depaneling-Anlage verlaufe auf anhaltend hohem Niveau.

Ausgehend von der guten Orderpipeline habe der Vorstand trotz der aktuell schwächelnden Auftragslage die FY-Umsatzguidance am unteren Ende konkretisiert (zuvor: 130 bis 140 Mio. EUR). Offenbar verfüge das Management über ausreichend Visibilität, um (1) den vollständigen Order Backlog abzüglich des Solar Großauftrages (15 Mio. EUR) im Umfang von 50,5 Mio. EUR in H2 zu verumsatzen und (2) Aufträge i.H.v. mindestens 24,3 Mio. EUR in diesem Jahr zu gewinnen und auszuliefern. Ergebnisseitig habe der Vorstand die EBIT-Margenbandbreite am oberen Ende um 1,0 PP verringert (zuvor: 4 bis 8%). Die Q3-Guidance von 26,0 bis 31,0 Mio. EUR Umsatz (MONe: 29,0 Mio. EUR) und -3 bis 2 Mio. EUR EBIT (MONe: 1,0 Mio. EUR) deute dabei ausgehend vom Guidance-Midpoint auf ein starkes Q4 hin (Umsatz: +12,5% yoy; Marge: 26,4%; Vj.:18,4%). Die Analysten würden nach Q2 ihre Prognosen unverändert lassen (adj. EBIT-Marge: 4,0%).

Das hohe Interesse an LPKFs Anlagenportfolio untermauere die langfristigen Perspektiven, die jedoch von der anhaltenden Konjunkturschwäche aktuell überschattet würden und nach Erachten der Analysten unverändert ein Risiko für eine Guidanceverfehlung darstellen würden.

Miguel Lago Mascato und Bastian Brach, Analysten der Montega AG, bestätigen ihr "halten"-Rating für die LPKF Laser-Aktie und das Kursziel von 10,00 EUR. (Analyse vom 26.07.2024)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.

Börsenplätze LPKF Laser-Aktie:

Tradegate-Aktienkurs LPKF Laser-Aktie:
8,30 EUR +3,75% (26.07.2024, 10:44)

XETRA-Aktienkurs LPKF Laser-Aktie:
8,21 EUR +2,62% (26.07.2024, 10:44)

ISIN LPKF Laser-Aktie:
DE0006450000

WKN LPKF Laser-Aktie:
645000

Ticker-Symbol LPKF Laser-Aktie:
LPK

NASDAQ OTC-Symbol LPKF Laser-Aktie:
LPKFF

Kurzprofil LPKF Laser & Electronics AG (LPKF):

Die LPKF Laser & Electronics AG (ISIN: DE0006450000, WKN: 645000, Ticker-Symbol: LPK, NASDAQ OTC-Symbol: LPKFF) ist ein führender Anbieter von laserbasierten Lösungen für die Technologieindustrie. Lasersysteme von LPKF sind für die Herstellung von Leiterplatten, Mikrochips, Automobilteilen, Solarmodulen und vielen anderen Komponenten von entscheidender Bedeutung. Das 1976 gegründete Unternehmen hat seinen Hauptsitz in Garbsen bei Hannover und ist über Tochtergesellschaften und Vertretungen weltweit aktiv. Die Aktien der LPKF Laser & Electronics AG werden im Prime Standard der Deutschen Börse gehandelt. (26.07.2024/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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