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LPKF Laser: Investitionszurückhaltung führt zu verhaltenem Geschäftsausblick trotz eindrucksvoller LIDE-Nachfrage
28.10.24 15:15
Montega AG
Hamburg (www.aktiencheck.de) - LPKF Laser-Aktienanalyse von der Montega AG:
Bastian Brach, Aktienanalyst der Montega AG, empfiehlt in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der LPKF Laser & Electronics SE (ISIN: DE0006450000, WKN: 645000, Ticker-Symbol: LPK, NASDAQ OTC-Symbol: LPKFF) weiterhin zu halten.
LPKF habe vergangenen Donnerstag die Ergebnisse der ersten neun Monate bekannt gegeben. Die konjunkturelle Schwäche in einzelnen Teilbereichen habe nicht vollständig von der starken Entwicklung der vielversprechenden LIDE-Technologie kompensiert werden können, sodass das Unternehmen die Guidance leicht gesenkt habe. Zudem sei am Mittwoch der Weggang des CFOs Christian Witt zum Jahresende zum Schweizer Hochtechnologieunternehmen Comet verkündet worden.
Im dritten Quartal habe LPKF einen Erlösrückgang auf 27,3 Mio. EUR (-17,3% yoy) verzeichnen müssen, womit der Wert nur in der unteren Hälfte der im Juli veröffentlichten Guidance von 26 - 31 Mio. EUR liege. Grund hierfür sei insbesondere die schwache Entwicklung im Welding-Segment, welches unter der rückläufigen Nachfrage im Automobilbereich leide und nach einem soliden ersten Halbjahr nun mit ca. -40% yoy auf 3,1 Mio. EUR die schwächste Performance im Konzern erzielt habe. Im Gegensatz dazu seien Anlagen basierend auf der LIDE-Technologie weiter stark nachgefragt worden, sodass der Vorstand für FY24 nun sogar mit einer Verdopplung der Erlöse gegenüber dem Vorjahr rechne (MONe: 10,2 Mio. EUR). Nach 9M/24 stehe weiterhin ein leichtes Erlöswachstum auf Konzernebene in Höhe von 2,0% yoy zu Buche.
Angesichts der verhaltenen Top Line-Entwicklung habe sich auch die operative Ergebnisentwicklung unter Druck gezeigt. Mit einem EBIT von -1,2 Mio. EUR habe LPKF auch im dritten Quartal ein negatives Ergebnis erzielt, welches zudem deutlich unter Vorjahr (Q3/23: 2,7 Mio. EUR), aber in der Mitte der kommunizierten Prognosebandbreite (adj. EBIT: -3 bis +2 Mio. EUR) und etwas oberhalb der Analysten-Erwartung gelegen habe. Zudem sei ein weiteres Kostensenkungsprogramm verkündet worden, welches in den Bereichen Materialaufwand und Personal weitere Einsparungen erzielen und die Fixkostenbasis senken solle.
Aufgrund der anhaltenden Schwäche im Automobilsektor, die Segment Welding belaste, und des verzögerten Ramp-Ups von ARRALYZE reduziere der Analyst seine Umsatzprognosen für FY24 und die Folgejahre. Die starke Performance der auf LIDE basierenden Anlagen, für die er seine Erwartungen anhebe, könne die fehlenden Erlöse nicht vollständig ausgleichen. Die ersten positiven Anzeichen des zu Jahresbeginn angekündigten Effizienzprogramms nehme er trotz der etwas geringeren Umsätze zum Anlass, die Margenerwartungen für 2024ff.leicht zu erhöhen.
Die konjunkturelle Schwäche führe auch bei LPKF zu einem durchwachsenen Jahr2024, in welchem jedoch durch die teilweise schon umgesetzten Sparprogramme auf der Kostenseite wichtige Fortschritte gemacht worden seien. Zusammen mit einer vielversprechenden LIDE-Technologie sollte der Blick aufs kommende Jahr positiver ausfallen und in einem deutlichen Anstieg bei Umsatz und Ergebnis resultieren.
Die anhaltende Nachfrageschwäche in einzelnen Segmenten lässt Bastian Brach, Aktienanalysten der Montega AG, zunächst jedoch weiterhin vorsichtig auf den Jahresstart 2025 blicken, sodass er weiterhin an seiner "halten"-Empfehlung mit einem Kursziel von 10,00 EUR festhält. (Analyse vom 28.10.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne er Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link. (28.10.2024/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Die diesem Artikel zugrundeliegende Finanzanalyse / Studie zu dieser Gesellschaft ist im Auftrag dieser Gesellschaft oder einer dieser Gesellschaft nahe stehenden Person oder Unternehmens erstellt worden.
Bastian Brach, Aktienanalyst der Montega AG, empfiehlt in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der LPKF Laser & Electronics SE (ISIN: DE0006450000, WKN: 645000, Ticker-Symbol: LPK, NASDAQ OTC-Symbol: LPKFF) weiterhin zu halten.
LPKF habe vergangenen Donnerstag die Ergebnisse der ersten neun Monate bekannt gegeben. Die konjunkturelle Schwäche in einzelnen Teilbereichen habe nicht vollständig von der starken Entwicklung der vielversprechenden LIDE-Technologie kompensiert werden können, sodass das Unternehmen die Guidance leicht gesenkt habe. Zudem sei am Mittwoch der Weggang des CFOs Christian Witt zum Jahresende zum Schweizer Hochtechnologieunternehmen Comet verkündet worden.
Aufgrund der anhaltenden Schwäche im Automobilsektor, die Segment Welding belaste, und des verzögerten Ramp-Ups von ARRALYZE reduziere der Analyst seine Umsatzprognosen für FY24 und die Folgejahre. Die starke Performance der auf LIDE basierenden Anlagen, für die er seine Erwartungen anhebe, könne die fehlenden Erlöse nicht vollständig ausgleichen. Die ersten positiven Anzeichen des zu Jahresbeginn angekündigten Effizienzprogramms nehme er trotz der etwas geringeren Umsätze zum Anlass, die Margenerwartungen für 2024ff.leicht zu erhöhen.
Die konjunkturelle Schwäche führe auch bei LPKF zu einem durchwachsenen Jahr2024, in welchem jedoch durch die teilweise schon umgesetzten Sparprogramme auf der Kostenseite wichtige Fortschritte gemacht worden seien. Zusammen mit einer vielversprechenden LIDE-Technologie sollte der Blick aufs kommende Jahr positiver ausfallen und in einem deutlichen Anstieg bei Umsatz und Ergebnis resultieren.
Die anhaltende Nachfrageschwäche in einzelnen Segmenten lässt Bastian Brach, Aktienanalysten der Montega AG, zunächst jedoch weiterhin vorsichtig auf den Jahresstart 2025 blicken, sodass er weiterhin an seiner "halten"-Empfehlung mit einem Kursziel von 10,00 EUR festhält. (Analyse vom 28.10.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne er Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link. (28.10.2024/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Die diesem Artikel zugrundeliegende Finanzanalyse / Studie zu dieser Gesellschaft ist im Auftrag dieser Gesellschaft oder einer dieser Gesellschaft nahe stehenden Person oder Unternehmens erstellt worden.
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 11,30 € | 10,05 € | 1,25 € | +12,44% | 16.04./22:00 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE0006450000 | 645000 | 11,30 € | 5,35 € | |
| Handelsplatz | Letzter | Veränderung | Zeit |
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11,30 € | +12,44% | 16.04.26 |
| Nasdaq OTC Other | 13,2972 $ | +12,59% | 16.04.26 |
| Xetra | 11,30 € | +12,44% | 16.04.26 |
| Düsseldorf | 11,10 € | +11,67% | 16.04.26 |
| Frankfurt | 11,05 € | +10,72% | 16.04.26 |
| Stuttgart | 11,05 € | +10,72% | 16.04.26 |
| München | 11,00 € | +10,00% | 16.04.26 |
| Hamburg | 10,65 € | +7,14% | 16.04.26 |
| Hannover | 10,50 € | +3,96% | 16.04.26 |
= Realtime
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