LPKF Laser Aktie: Auftragsverschiebungen ins neue Jahr führen zu Reduktion der Guidance

Hamburg (www.aktiencheck.de) - LPKF Laser-Aktienanalyse von der Montega AG:

Bastian Brach, Aktienanalyst der Montega AG, empfiehlt in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der LPKF Laser & Electronics SE (ISIN: DE0006450000, WKN: 645000, Ticker-Symbol: LPK, NASDAQ OTC-Symbol: LPKFF) weiterhin zu halten.

LPKF habe gestern Abend eine Umsatz- und Gewinnwarnung veröffentlicht, da für Dezember erwartete Aufträge auf Kundenwunsch in das kommende Jahr verschoben worden seien. Brach passe seine Prognosen nach unten an, erwarte für 2025 jedoch weiterhin eine signifikante Verbesserung der Finanzkennzahlen.

Prognose umsatz- und ergebnisseitig reduziert: LPKF habe aufgrund von verschobenen Aufträgen die Umsatzguidance am oberen und unteren Ende der Spanne um jeweils 5 Mio. EUR auf 118 bis 123 Mio. EUR reduzieren müssen. Die Verschiebungen würden mit Ausnahme von Solar alle Segmente betreffen, was die anhaltende Investitionszurückhaltung in der Industrie widerspiegele. Die Aufträge i.H.v. 5 - 7 Mio. EUR seien laut Vorstand jedoch nicht storniert, sondern würden zu Beginn des kommenden Jahres ausgeliefert. Aufgrund der hohen Bruttomarge von über 70% ziehe eine solche Umsatzverfehlung dementsprechend auch eine Korrektur der Ergebnisprognose nach sich, sodass LPKF nun ein ausgeglichenes adjustiertes EBIT erwarte (vorher: adj. EBIT Marge von 3,5% bis 6,5%). Die Adjustierungen würden Aufwendungen (insbesondere Abfindungen) im Rahmen des Effizienzprogramms betreffen.

Sparprogramm und Umsatzwachstum sollten Margensprung in 2025 ermöglichen: Nach einem insgesamt enttäuschenden Geschäftsjahr 2024 mit einer Stagnation des Umsatzes auf dem Niveau der beiden Vorjahre sowie einer rückläufigen operativen Marge blicke LPKF dennoch optimistischer auf das nächste Jahr. Kostenseitig habe sich das Technologie-Unternehmen durch das Effizienzprogramm weiter verschlankt und plane mit positiven Effekten i.H.v. rund 6 Mio. EUR im Vergleich zu 2024, sodass der Break-Even-Point beim EBIT in 2025 bei rund 110 Mio. EUR liegen dürfte. Zudem dürfte der Umsatz deutlich zulegen, da die dynamisch wachsenden Erlöse mit Anlagen basierend auf der LIDE-Technologie (MONe: +95% yoy in 2024) weiter an Bedeutung gewinnen dürften, insbesondere mit der potenziellen Vergabe eines Großauftrags im Halbleiter bzw. Display-Bereich. Zudem dürfte die Auslieferung des im März 2024 akquirierten Solar-Auftrags im niedrigen zweistelligen Mio.-EUR-Bereich für Rückenwind im ersten Halbjahr 2025 sorgen. Gleichzeitig bleibe der Analyst aufgrund der anhaltenden Schwäche im Automobilmarkt Europas für das Segment Welding skeptisch und erwarte hier einen Erlösrückgang ggü. 2024. Die operative Marge sollte sich bei dem prognostizierten Umsatzwachstum aufgrund der hohen Deckungsbeiträge dementsprechend deutlich verbessern und in den mittleren einstelligen Bereich zurückkehren.

Die Gewinnwarnung der LPKF verdeutliche die anhaltendende Investitionszurückhaltung in der Industrie. Mit Blick auf 2025 ist Bastian Brach, Analyst der Montega AG, aufgrund der positiven Aussichten der LIDE-Technologie optimistisch gestimmt, bleibt bis zu einem möglichen Eingang eines Großauftrags jedoch bei seiner "halten"-Empfehlung. (Analyse vom 10.12.2024)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (10.12.2024/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Die diesem Artikel zugrundeliegende Finanzanalyse / Studie zu dieser Gesellschaft ist im Auftrag dieser Gesellschaft oder einer dieser Gesellschaft nahe stehenden Person oder Unternehmens erstellt worden.