SAP SI "buy"

Die Analysten vom Bankhaus M.M. Warburg & CO haben die Aktie von SAP SI (ISIN DE0005011118 / WKN 501111) unverändert mit "buy" eingestuft und das Kursziel von 18,50 EUR bestätigt.

Nach Ansicht der Analysten sei das vierte Quartal außergewöhnlich stark ausgefallen. Allerdings dürfe dies vorerst kaum wiederholbar sein. SAP SI habe die Erwartungen deutlich übertroffen.

Das vom Unternehmen erwartete Wachstum von zehn bis 15 Prozent im Bereich Hosting/Application Management, des Know-hows in überdurchschnittlich schnell wachsenden Bereichen (z.B. SOA, SAP NetWeaver) und die erwartete leichte Belebung der Kernmärkte Deutschland/Schweiz erscheine verhältnismäßig vorsichtig.

U.a wegen des schwachen USD habe man die Umsatzschätzungen für 2004 um sechs Mio. auf 314,8 Mio. EUR gesenkt. Die Schätzungen für den Gewinn je Aktie sei wegen der geringeren Steuerquote jedoch unverändert belassen worden.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von M.M. Warburg & CO bei ihrer Empfehlung die Aktie von SAP SI zu kaufen.