Nestlé: Buy the Dip - Aktienanalyse

Wien (www.aktiencheck.de) - Nestlé-Aktienanalyse von der Raiffeisen Bank International AG:

Manuel Schleifer, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), stufen in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der Nestlé S.A. (ISIN: CH0038863350, WKN: A0Q4DC, Ticker-Symbol: NESR, SIX Swiss Exchange-Symbol: NESN, NASDAQ OTC-Symbol: NSRGF) von "Halten" auf "Kauf" hoch.

Die im letzten Jahr hohe Inflation habe den Druck auf Verbraucher:innen vergrößert und in einer schwächeren Nachfrage nach Lebensmitteln resultiert, welche der Nahrungsmittel-Konzern zu spüren bekommen sei. Der Umsatz des Unternehmens habe sich im Vergleich zum Vorjahr um 1,5% auf CHF 93,0 Mrd. reduziert und damit unter den Erwartungen von CHF 94,2 Mrd. gelegen. Das organische Wachstum habe im abgelaufenen Geschäftsjahr 7,2% betragen und sei hauptsächlich durch eine starke Preissetzung von 7,5% erreicht worden. Der Gewinn je Aktie habe währungsbereinigt um 8,4% auf CHF 4,80 zulegen können. Damit habe man allerdings die Konsensschätzungen von im Schnitt CHF 4,85 knapp verfehlt.

Ausblick: Für das Geschäftsjahr 2024 rechne Nestlé mit einem organischen Umsatzwachstum von rund 4% und einem moderaten Anstieg der operativen Ergebnismarge. Des Weiteren könnten Investor:innen mit der 29. Dividendenerhöhung in Folge rechnen. 2024 sollten CHF 3,00 pro Aktie ausbezahlt werden.

Bewertung: Die Nestlé-Aktie habe sich in der Vergangenheit erwiesen - typisch für einen defensiven Wert und Big Player in der internationalen Konsumgüterindustrie- als vergleichsweise teurer Pick. Angesichts der jüngsten Kursrückgänge sowie einem Discount gegenüber der eigenen Historie von knapp 14% zeige sich Nestlé aktuell deutlich attraktiver. Gegenüber dem breiten Markt handle der Schweizer Nahrungsmittelproduzent derzeit sogar zu einem Abschlag von 10%, obwohl eine Prämie von 20% angemessen wäre.

Die Stellung Nestlés als global agierendes Blue Chip Unternehmen mit solider Dividendenhistorie sei unbestritten. Die Fundamentaldaten seien robust, das Produktportfolio sei breit gestreut und auch der vermehrte Fokus auf Nachhaltigkeit lasse das Unternehmen unter ESG-Aspekten attraktiver erscheinen. Letzterer Punkt möge die Anlegerschaft verwundern, habe Nestlé in der Vergangenheit doch oft aufgrund seiner obskuren Praktiken in der Kritik gestanden. Tatsächlich sei der Ruf des Unternehmens nicht der beste. Diverse Ratingagenturen, wie bspw. Refinitiv ESG Company Scores, würden den Schweizern mittlerweile aber beachtliche Fortschritte zuweisen. Hier sei angemerkt, dass der Sektor im Allgemeinen nicht gerade mit den besten ESG-Werten punkte (Wasserverbrauch, Plastikmüll, Palmöl, etc.) - solle heißen, die Latte liege niedrig und jede Ambition zur Verbesserung werde entsprechend gewürdigt. Darauf aufbauend werde der Konzern auch bei RBI mit einem passablen Score ausgestattet. Nestlé habe sich ebenso hinsichtlich seiner Bewertung verbessern können, was nicht zuletzt den deutlichen Kursrückgängen der vergangenen Monate geschuldet sei.

In Anbetracht der Aussichten erhöht Manuel Schleifer, Analyst der Raiffeisen Bank International AG, das Kursziel marginal von CHF 106 auf CHF 108 und spricht seit langem wieder einmal eine "Kauf"-Empfehlung für Nestlé aus. Die Aktie handle gemessen an der eigenen Historie und dem breiten Markt weiterhin unter dem 5-jährigen Durchschnitt, weshalb der Analyst nun einen idealen Einstiegszeitpunkt für Investor:innen sehe. Das Kursziel ergebe sich mittels eines relativen Bewertungsansatzes, welcher basierend auf Multiples für die nächsten zwölf Monate auch einen im historischen Vergleich angemessenen Bewertungsaufschlag zum Sektor berücksichtige. (Analyse vom 22.02.2024)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:

Offenlegungen

7. Der zuständige Analyst oder eine sonstige an der Erstellung der Finanzanalyse mitwirkende natürliche Person oder eine sonstige natürliche Person von Raiffeisen Research besitzt Finanzinstrumente des von ihm analysierten Emittenten.

Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity

Börsenplätze Nestlé-Aktie:

L&S-Aktienkurs Nestlé-Aktie:
99,79 EUR -3,81% (22.02.2024, 10:18)

SIX Swiss Exchange-Aktienkurs Nestlé-Aktie:
94,79 CHF -4,37% (22.02.2024, 10:02)

ISIN Nestlé-Aktie:
CH0038863350

WKN Nestlé-Aktie:
A0Q4DC

Ticker-Symbol Nestlé-Aktie:
NESR

SIX Swiss Exchange-Symbol Nestlé-Aktie:
NESN

NASDAQ OTC-Symbol Nestlé-Aktie:
NSRGF

Kurzprofil Nestlé S.A.:

Nestlé (ISIN: CH0038863350, WKN: A0Q4DC, Ticker-Symbol: NESR, SIX Swiss Exchange-Symbol: NESN, NASDAQ OTC-Symbol: NSRGF) ist der größte Lebensmittelhersteller der Welt und die anerkannte Nummer Eins in Ernährung, Gesundheit und Wohlbefänden. Die Produkte von Nestlé sind auf der ganzen Welt erhältlich. Neben Tiefkühlprodukten, verschiedenen Getränken (Kaffee, Tee, Mineralwasser, etc.), Milchprodukten und Süßwaren werden auch pharmazeutische Fabrikate, Spezialnahrungsmittel und Produkte für Heimtiere hergestellt. Zu den bekanntesten Marken des Konzerns zählen unter anderem Nescafé, Nesquik, Maggi, Thomy, KitKat, Buitoni, LC1, Smarties und viele mehr.

Durch die Übernahme der Babynahrungssparte von Pfizer im Jahr 2012 ist der Konzern auch in diesem Bereich aktiv. Darüber hinaus testet Nestlé im Bereich Sporternährung im firmeneigenen Lausanner Hightechzentrum den Gesundheitsnutzen seine Produkte. Hier arbeitet Nestlé Health Science an der Entwicklung spezieller Lebensmittel, die bei Diabetes, Herz-Kreislauf-Beschwerden oder Alzheimer helfen sollen. Das Unternehmen hält Produktionsstätten auf der ganzen Welt. (22.03.2024/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.