Orad Hi-Tec Systems kaufen

München (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Der Börsendienst" stufen die Orad Hi-Tec Systems-Aktie unverändert mit dem Rating "kaufen" ein.

Ende September letzten Jahres hätten die Experten Anlegern erstmals die Aktien der israelischen Orad Hi-Tec Systems bei einem Kurs von 2,10 Euro vorgestellt. Die Aktie habe seitdem deutlich auf aktuell 2,50 Euro zulegen können.

In der vergangenen Woche habe das Unternehmen sehr erfreuliche Zahlen zum ersten Quartal gemeldet, die die vor einem halben Jahr getätigte Aussage der Experten einer Trendwende voll bestätigen würden. So sei der Umsatz um 25% auf 7,0 Mio. USD bei einem Nettogewinn von 0,8 Mio. USD gestiegen. Dies entspreche einem Ergebnis pro Aktie von 7 USD Cent. Weiter habe man vermeldet, dass die liquiden Mittel auf nun 18,2 Mio. USD angewachsen seien. Angesichts verschiedener Großaufträge im Laufe des ersten Quartals habe sich der Vorstand unverändert optimistisch für den weiteren Geschäftsverlauf 2010 gezeigt.

Hätten die Experten Anleger vor einem halben Jahr noch auf eine für die Aktie mögliche ungünstige Wechselkursentwicklung hingewiesen, so drehe sich dieser Effekt aktuell natürlich durch den Euro-Verfall um und sollte eigentlich als positiver Hebel für die Aktie wirken. Betrachte man alleine die liquiden Mittel von 18,2 Mio. USD, so würden diese zum aktuellen Wechselkurs umgerechnet rund 15 Mio. Euro, zum damaligen Kurs jedoch nur 12 Mio. Euro betragen. Gleichgerichtet wirke dieser Effekt natürlich auch beim Umsatz sowie beim Ergebnis und sollte damit - eine Nachhaltigkeit des aktuellen Währungstrends vorausgesetzt - als zusätzlicher Kicker für die Aktie dienen.

Ziehe man von der aktuellen Marktkapitalisierung von 28 Mio. Euro die liquiden Mittel von 15 Mio. ab, so errechne sich ein Enterprise-Value in Höhe von 13 Mio. Euro. Im vergangenen schwierigen Jahr habe das Unternehmen aus Israel einen Nettogewinn von 2,2 Mio. USD erwirtschaftet, was aktuell rund 1,8 Mio. Euro entspreche.

Da die Experten für das laufende Jahr mit einer deutlichen Steigerung der Zahlen rechnen würden, würden sie mit einem Gewinn von 3,5 Mio. USD bzw. aktuell rund 2,8 Mio. Euro kalkulieren. Hieraus würde sich ein um liquide Mittel bereinigtes KGV von 5 errechnen und damit der Unternehmenssituation in keinerlei Hinsicht gerecht werden.

Ganz nebenbei sei vergangene Woche als Zuckerl und Beweis für die gute Geschäftsentwicklung eine rückwirkende Dividende für die Jahre 2008 und 2009 in Höhe von voraussichtlich 17 USD Cent beschlossen worden. Umgerechnet in Euro solle damit allen Aktionären, die die Orad Hi-Tec Systems-Aktien am 31. Mai im Depot hätten, am 4. Juni eine Zahlung von aktuell rund 14 Euro Cent pro Aktie zufließen (laut Unternehmensangaben werde hier noch eine 20% Quellensteuer einbehalten). Auch in Zukunft wolle man rund ein Drittel des Gewinns an die Aktionäre ausschütten.

Angesichts des äußerst positiven Trends im operativen Geschäft erhöhen die Experten von "Der Börsendienst" ihr Kursziel von bislang 3,30 Euro auf nun 3,60 Euro und raten weiterhin zum Kauf der Orad Hi-Tec Systems-Aktie. (Ausgabe 11 vom 26.05.2010) (26.05.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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