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München (aktiencheck.de AG) - Stefan-M. Stalmann, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, nimmt die Beobachtung der Commerzbank-Aktie (ISIN DE0008032004 / WKN 803200) mit einem "sell"-Rating wieder auf.
Die Commerzbank habe im vergangenen Jahrzehnt Kapital und Wert vernichtet. Bei UniCredit Markets & Investment Banking rechne man nicht damit, dass die Erträge die Kapitalkosten künftig decken würden. In der "Roadmap 2012" werde ein Renditeziel für die Risikogewichteten Assets (RWA) von 1,4% gesetzt, woraus eine Eigenkapitalrendite von mindestens 12,5% folge. In den Jahren 1999 bis 2007 habe die Commerzbank eine Rendite von 0,6% mit den RWAs erzielt und man sehe keinen Grund, weshalb sich die Profitabilität im nächsten Jahrzehnt verdoppeln sollte.
Die Commerzbank sei zu 70% in der Hand des Bundes, woraus sich eine informelle Unterstützung bei der Finanzierung ergebe. Die Freiheit der Unternehmensleitung bei strategischen Entscheidungen sei jedoch eingeschränkt. Die EPS-Prognose von UniCredit Markets & Investment Banking für 2009 und 2010 liege bei -3,30 EUR und 0,34 EUR. Somit lasse sich für 2010 ein KGV von 21,0 ermitteln. Das Kursziel der Commerzbank-Aktie sehe man bei 6,40 EUR.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking für das Wertpapier der Commerzbank "sell". (Analyse vom 18.11.09) (18.11.2009/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Die Commerzbank habe im vergangenen Jahrzehnt Kapital und Wert vernichtet. Bei UniCredit Markets & Investment Banking rechne man nicht damit, dass die Erträge die Kapitalkosten künftig decken würden. In der "Roadmap 2012" werde ein Renditeziel für die Risikogewichteten Assets (RWA) von 1,4% gesetzt, woraus eine Eigenkapitalrendite von mindestens 12,5% folge. In den Jahren 1999 bis 2007 habe die Commerzbank eine Rendite von 0,6% mit den RWAs erzielt und man sehe keinen Grund, weshalb sich die Profitabilität im nächsten Jahrzehnt verdoppeln sollte.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking für das Wertpapier der Commerzbank "sell". (Analyse vom 18.11.09) (18.11.2009/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Aktuelle Kursinformationen mehr >
| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 36,06 € | 34,72 € | 1,34 € | +3,86% | 17.04./22:00 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE000CBK1001 | CBK100 | 38,40 € | 22,55 € | |
| Handelsplatz | Letzter | Veränderung | Zeit |
|
|
35,81 € | +3,08% | 17.04.26 |
| Hamburg | 36,08 € | +3,92% | 17.04.26 |
| Xetra | 36,06 € | +3,86% | 17.04.26 |
| Stuttgart | 35,86 € | +3,40% | 17.04.26 |
| Frankfurt | 35,93 € | +3,25% | 17.04.26 |
| Düsseldorf | 35,68 € | +3,03% | 17.04.26 |
| München | 36,08 € | +2,50% | 17.04.26 |
| Hannover | 34,81 € | +0,52% | 17.04.26 |
| Nasdaq OTC Other | 41,00 $ | -0,30% | 17.04.26 |
= Realtime
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