Amazon: BMO erhöht Ziel auf $315

Ein Milliardendeal mit Meta, Analysten-Upgrades im Akkord und ein neues 52-Wochen-Hoch — Amazon hat eine starke Woche hinter sich. Am Dienstag folgen die Quartalszahlen.

AWS-Meta-Deal als Kurstreiber

Der Auslöser war ein Vertrag zwischen Meta und Amazons Cloud-Sparte AWS. Meta nutzt künftig Amazons Graviton-Chips für seine KI-Systeme. Laut Berichten geht es um Milliardenwerte und Zehntausende von Graviton-Kernen. Meta wird damit zu einem der größten Abnehmer für Amazons eigene Prozessoren.

Die Aktie schloss am Freitag auf einem neuen 52-Wochen-Hoch von 225,40 Euro — ein Plus von 3,42 Prozent auf Tagesbasis und knapp 17 Prozent seit Jahresbeginn.

Analysten erhöhen Kursziele

Parallel zum Deal zogen mehrere Banken ihre Kursziele nach oben.

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• BMO (Brian Pitz): Kursziel auf 315 Dollar angehoben, Kaufempfehlung bestätigt. Pitz verweist auf beschleunigtes AWS-Wachstum im ersten Halbjahr 2026.
• UBS (Stephen Ju): Kursziel auf 304 Dollar erhöht. Ju rechnet mit 38 Prozent AWS-Wachstum in 2026 — weit über dem Konsens von 26 Prozent. Deals mit OpenAI und Anthropic sollen rund 200 Milliarden Dollar Auftragsbestand hinzufügen.
• Oppenheimer: Ebenfalls höheres Kursziel, mit Verweis auf die KI-Nachfrage im Cloud-Segment.

Der Konsens laut LSEG liegt bei einem mittleren Kursziel von 282 Dollar.

Hohe Erwartungen, hohe Kosten

Am 29. April legt Amazon seine Zahlen für das erste Quartal 2026 vor. Der Markt erwartet einen Umsatz von rund 188 Milliarden Dollar — ein Plus von etwa 14 Prozent. Der Gewinn je Aktie soll bei 1,63 Dollar liegen. Für AWS allein rechnet der Konsens mit rund 36,8 Milliarden Dollar Umsatz bei einer Marge von knapp 36 Prozent.

Das Werbegeschäft bleibt ein weiterer Wachstumsmotor. Im vierten Quartal 2025 stiegen die Werbeerlöse um 22 Prozent auf 21,3 Milliarden Dollar. Für das Gesamtjahr 2025 überschritt das Segment die Marke von 68 Milliarden Dollar.

Kein Wunder, dass die Erwartungen hoch sind. Allerdings wächst auch der Kapitalbedarf: Amazon plant für 2026 Investitionen von rund 200 Milliarden Dollar — fast viermal so viel wie noch 2023. Analysten warnen, dass dies den freien Cashflow ins Negative drücken könnte. Ein schwaches Quartal oder eine vorsichtige Prognose für Q2 würde den Kurs unter Druck setzen.

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Morningstar bewertet die Aktie mit drei Sternen und sieht den fairen Wert bei 260 Dollar — also leicht unter dem aktuellen Niveau. Hinzu kommt: Insider haben in den vergangenen drei Monaten Amazon-Aktien im Wert von 28 Millionen Dollar verkauft, ohne eine einzige Aktie zu kaufen.

Die Quartalspräsentation am 29. April wird zeigen, ob das Wachstumstempo die steigenden Kosten rechtfertigt — und ob Amazons KI-Wette die Erwartungen erfüllt, die der Markt bereits eingepreist hat.

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