OMV Aktie: Formidable Bewertung

Wien (www.aktiencheck.de) - OMV-Aktienanalyse von der Raiffeisen Bank International AG:

Aaron Alber, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), rät in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie der OMV AG (ISIN: AT0000743059, WKN: 874341, Ticker-Symbol: OMV, Wiener Börse-Symbol: OMV).

Der Analyst schätze die OMV-Aktie weiterhin als eine äußerst attraktive Investmentmöglichkeit ein. Seine positive Sicht führe er insbesondere auf die starke Unterbewertung zurück, die sich mittelfristig zumindest teilweise auspreisen sollte. Dass der Energiesektor im aktuellen Börsenumfeld weniger Glanzvoll erscheine als etwa die gehypten Technologietitel mit ihrem alles überstrahlenden KI-Thema und traditionell günstiger bewertet sei als der breite Markt, sei nicht ungewöhnlich. Ebenso dämpfe die Annahme eines langfristig wieder sinkenden Ölverbrauchs die Wachstumsfantasien des Sektors.

Angesichts der von Jahr zu Jahr weiter steigenden globalen Ölnachfrage aufgrund von demografischen Effekten und Wohlstandzuwächsen unterliege diese Annahme jedoch einer gewissen Unsicherheit. Insbesondere Erdgas - das mittelfristig in OMVs Energy-Portfolio die größere Rolle spielen werde als Rohöl - sei für den Übergang hin zu einer saubereren Welt unerlässlich. Dieses werde vor allem in der Stromerzeugung noch längere Zeit zum Ausgleich von Angebotsschwankungen zum Einsatz kommen.

Wie andere Mitbewerber auch trage OMV den Dekarbonisierungsbemühungen vieler Lebens- und Wirtschaftsbereiche dahingehend Rechnung, als sie ihr Geschäftsmodell sukzessive umstelle. Wachsen solle vor allem das Chemiegeschäft, wohingegen der Anteil der Beiträge aus der klassischen Öl- und Gasförderung sinken solle. Die aktuelle Schwäche des konjunktursensitiven Chemiegeschäfts sei mit ein Grund für die aktuelle Unterbewertung der OMV-Aktie gegenüber den Vergleichsunternehmen.

Im Zuge einer konjunkturbedingten Nachfrageerholung nach Chemikalien rechne der Analyst jedoch mit einem Auspreisen dieses Abschlags. Strategisch sollte sich OMVs Engagement im Chemiebereich auszahlen - der mögliche Zusammenschluss mit der ADNOC-Tochter stelle einen weiteren potenziellen Kurskatalysator dar.

Aaron Alber, Analyst der Raiffeisen Bank International AG, hält somit an seiner Kaufempfehlung für die OMV-Aktie fest. Das Kursziel von EUR 50,00 ergebe sich neben einem Discounted-Cashflow-Modell aus einem relativen Bewertungsansatz bzw. Multiple-Vergleich zu Vergleichsunternehmen und dem Sektor. Er möchte betonen, dass seine Performanceerwartung auch die Dividende mit einschließt, welche im Fall von OMV einen nicht unwesentlichen Performancebeitrag ausmache. (Analyse vom 14.02.2025)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:

Offenlegungen

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Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity. (14.02.2025/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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