SCOR "hold"

Paris (aktiencheck.de AG) - Emmanuelle Cales und Jean d’Herbécourt, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie des französischen Unternehmens SCOR (ISIN FR0000130304 / WKN 881334) mit "hold" ein.

Das Unternehmen habe die Zielsetzungen im Rahmen des "Dynamic Lift"-Programms für 2010 bestätigt. Für Converium strebe SCOR weiterhin Synergien von 68 Mio. EUR vor Steuern an, hiervon seien 38 Mio. EUR für das laufende Jahr eingeplant. Allerdings kalkuliere das Unternehmen nun mit geringeren Integrationskosten von 49 Mio. EUR (bisher: 84 Mio. EUR). Die Ergebnisse des ersten Halbjahres werde SCOR am 27. August vorlegen. Nach Einschätzung der Société Générale werde sich eine leichte Verbesserung der Schadenkostenquote zeigen, allerdings dürften die Kapitalerträge niedriger als im Vorjahreszeitraum ausfallen.

Für das gesamte Geschäftsjahr 2008 erwarte man bei der Société Générale ein EPS von 2,12 EUR (KGV: 7,0). Für 2009 und 2010 würden die EPS-Prognosen auf 2,30 EUR respektive 2,13 EUR lauten. Im Vergleich zum Versicherungssektor habe die SCOR-Aktie seit Jahresbeginn eine starke Entwicklung gezeigt, allerdings sei die Performance hinter Rückversicherungswerten wie der Hannover Rück oder der Swiss Re zurückgeblieben. Das Kursziel der SCOR-Aktie sehe man bei 14,50 EUR.

Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten der Société Générale den Anteilschein von SCOR mit "hold". (Analyse vom 03.07.08) (03.07.2008/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.