25.03.2008 10:14
SCOR overweight (JP Morgan Chase & Co.)New York (aktiencheck.de AG) - Michael Huttner und Vinit Malhotra, Analysten von J.P. Morgan Securities, bewerten den Anteilschein des französischen Unternehmens SCOR (ISIN FR0000130304/ WKN 881334) mit "overweight".
SCOR habe im Geschäftsjahr 2007 einen Nettogewinn von 407 Mio. EUR generiert, während die Prognose von J.P. Morgan Securities bei 419 Mio. EUR gelegen habe. Die Konsensschätzung habe auf 393 Mio. EUR gelautet. Der operative Gewinn habe 576 Mio. EUR betragen (J.P. Morgan Securities-Prognose: 574 Mio. EUR). Die Geschäftsentwicklung im Segment Nicht-Leben sei erwartungsgemäß ausgefallen, so habe SCOR in der Sparte einen operativen Gewinn von 410 Mio. EUR erwirtschaftet. Im Segment Leben sei ein operativer Gewinn von 166 Mio. EUR zu verbuchen gewesen.
Die Dividende solle bei 0,80 EUR liegen, dies entspreche einer Dividendenrendite von 5,8%, wohingegen der Branchendurchschnitt bei 5,0% liege. Das Engagement in strukturierte Produkte habe sich auf insgesamt 1,3 Mrd. EUR belaufen, hiervon seien 52 Mio. EUR auf Subprime-Kredite entfallen. Das Unternehmen habe keine Abschreibungen vornehmen müssen. Nach Ansicht von J.P. Morgan Securities stelle sich allerdings die Frage, wie hoch das Risiko möglicher Abschreibungen im laufenden Jahr sei.
Die Analysten von J.P. Morgan Securities vergeben das Rating "overweight" für die SCOR-Aktie. (Analyse vom 20.03.08) (20.03.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 20.03.2008
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