Premiere "buy"

München (aktiencheck.de AG) - Friedrich Schellmoser, Analyst der HypoVereinsbank stuft die Aktie von Premiere nach wie vor mit "buy" ein.

Premiere übernehme in einem komplexen Vertragswerk, über dessen Details Stillschweigen vereinbart worden sei, für die zwei anstehenden Saisons die Rechte am Bundesliga-Fußball von arena. Dafür lege Premiere einen horrend hohen Preis auf den Tisch, für den die Analysten keinerlei stichhaltige Argumente sehen würden. Der Vorteil der Vertragsstruktur sei, dass die kommenden zwei Spielzeiten 2007/08 und 2008/09 relativ cash- und ergebnisschonend hätten gekauft werden können.

Das Produkt Bundesliga-Fußball werde als must-have-Produkt mit dazu beitragen, dass Premiere seine Marktdurchdringung weiter strukturell steigern könne. Premiere erhalte wegen des attraktiven Vertragsmodells den Besitz der Rechte, ohne in den beiden nächsten Saisons nennenswerte Zusatzkosten wegstecken zu müssen. Die Abonnentenzahl werde sich gegenüber der bisherigen Einschätzung der Analysten nicht nennenswert ändern. Die ARPU sollte sich zweifelsohne verbessern, weil dieses Produkt intensiv als Bundling-Grundlage dienen und Premiere insgesamt wieder zurück in den Hochpreisbereich bringen dürfte.

Die Analysten der HypoVereinsbank erhöhen das Kursziel für die Premiere-Aktie auf EUR 23,00 (bislang EUR 20,00) und bestätigen ihr "buy"-Rating. Bei ihrer Peergroup-Bewertung würden die Analysten zum ersten Mal auf das Geschäftsjahr 2009 abstellen. Für den Fall einer Übernahme von Premiere, die nach Meinung der Analysten zunehmend wahrscheinlicher werde, könnte ein noch höheres Kurspotenzial bevorstehen. (Analyse vom 30.07.2007)
(30.07.2007/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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