Gazprom "buy"

Die Analysten von Renaissance Capital stufen die Aktie von Gazprom (ISIN US3682872078 / WKN 903276) unverändert mit "buy" ein und sehen das Kursziel bei 45,80 USD je ADR.

Gazprom habe angekündigt in 2005 mehr investieren zu wollen als zunächst geplant. Anstatt 262 sollten es nun 300 Mrd. Rubel sein, wobei die Summe je zur Hälfte auf Anschaffungen und langfristige Beteiligungen entfallen werde. Es sei jedoch nicht klar, ob darin auch die Mittel für ein Gebot für YuganskNG enthalten seien.

Das Unternehmen erwarte im kommenden Jahr einen Nettogewinn von 160 Mrd. Rubel. Damit liege Gazprom jedoch 38% unter dem Konsens, was eine schockierende Nachricht darstelle. Angesichts der hohen Gaspreise im Export und des Anstiegs im Inland um 23% bedeute dies eine weitere massive Ausweitung der Kostenbasis.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Renaissance Capital aber bei ihrer Kaufempfehlung für die Gazprom-Aktie.