CURANUM "hold"

München (aktiencheck.de AG) - Silke Stegemann, Analystin von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie von CURANUM von "sell" auf "hold" herauf.

Das Management von CURANUM erscheine aufgrund der Steigerung der Belegungsrate, der sinkenden Integrationskosten und der Preiserhöhungen bezüglich des zweiten Halbjahres 2008 zuversichtlich. Bereits in den Sommermonaten habe sich eine Verbesserung der Belegungsrate abgezeichnet. Aufgrund der M&A-Aktivität von CURANUM könne man zukünftig mit externem Wachstum rechnen. Derzeit überprüfe das Unternehmen zwei interessante Übernahmeziele. Die Kapazitätsausweitung werde 2009 beendet sein, woraus sich für die Belegungsrate und das operative Resultat weitere positive Effekte ergeben dürften.

Die EPS-Prognose von UniCredit Markets & Investment Banking für die Jahre 2008 und 2009 liege bei 0,30 EUR und 0,37 EUR, woraus sich ein KGV von 12,5 und 10,3 ermitteln lasse. Das Discounted Cash Flow-Modell der UniCredit Markets & Investment Banking ergebe für die CURANUM-Aktie einen Fair Value von 6,00 EUR. Wegen der Gefahr eines Stock Overhangs sei man dem Wertpapier gegenüber jedoch weiterhin vorsichtig eingestellt und setze das Kursziel von 4,50 EUR auf 4,20 EUR herab.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking nun das Rating "hold" für die Aktie von CURANUM. (Analyse vom 05.09.08) (05.09.2008/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.