Hohe Volatilität schreckt viele Anleger bei US-Nebenwerten ab. Der Invesco S&P SmallCap Quality ETF (XSHQ) verfolgt deshalb einen selektiven Ansatz: Er filtert das Small-Cap-Universum nach strengen Bilanzkennzahlen. Das Ziel ist eine Auswahl von Unternehmen, die trotz ihrer geringen Größe eine überdurchschnittliche finanzielle Stabilität aufweisen.
Strenge Selektion statt breiter Masse
Der ETF bildet den S&P SmallCap 600 Quality Index ab und hält derzeit 119 Einzeltitel. Die Auswahl erfolgt anhand der Eigenkapitalrendite, der Verschuldung und der Qualität der Cashflows. Aktuell beläuft sich das verwaltete Vermögen auf rund 249 Millionen US-Dollar.
Die Bewertung der im Portfolio enthaltenen Firmen erscheint attraktiv. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt bei 14,88, während das erwartete KGV für die kommenden Monate bei 13,47 notiert. Eine durchschnittliche Eigenkapitalrendite von knapp 23 Prozent unterstreicht den Fokus auf profitable Geschäftsmodelle.
Kostenstruktur und Portfolio-Dynamik
Die Gesamtkostenquote beträgt 0,29 Prozent pro Jahr. Damit gehört der Fonds im Vergleich zu ähnlichen Produkten zu den günstigeren Angeboten am Markt. Breitere Small-Cap-Produkte von iShares oder Schwab sind zwar kosteneffizienter, verzichten aber auf den spezifischen Qualitätsfilter.
Innerhalb des Portfolios herrscht eine spürbare Dynamik. Die Umschlagshäufigkeit von 69 Prozent zeigt, dass die Zusammensetzung regelmäßig an die fundamentale Entwicklung der Unternehmen angepasst wird. Zu den aktuell größten Positionen gehören Brinker International, Clear Secure und Armstrong World Industries.
Am Freitag, den 19. Juni, steht die nächste planmäßige Neuzusammensetzung des Index an. Bei diesem Termin wird das gesamte Portfolio auf Basis aktueller Bilanzdaten überprüft und gegebenenfalls neu gewichtet. Dieser Termin entscheidet darüber, welche US-Nebenwerte den hohen Qualitätsanforderungen weiterhin entsprechen.
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 45,40 $ | 45,51 $ | -0,11 $ | -0,24% | 24.04./22:24 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| US46138G3002 | 45,58 $ | 36,69 $ | ||
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