Anleger am US-Hypothekenmarkt kämpfen mit einem ständigen Problem: dem sogenannten Duration Drift. Ändern sich die Zinsen, verschiebt sich oft unvorhersehbar die Sensitivität von hypothekengesicherten Wertpapieren (MBS). Der FlexShares Disciplined Duration MBS Index Fund steuert nun auf seine nächste monatliche Neuausrichtung zu.
Disziplin gegen Zinsschwankungen
Das Ziel des rund 93,5 Millionen US-Dollar schweren Portfolios ist Stabilität. Während klassische MBS-Portfolios bei schwankenden Rückzahlungsgeschwindigkeiten der Hausbesitzer oft ihre Zinssensitivität verändern, setzt dieser ETF auf ein enges Band. Die effektive Duration soll stets zwischen 3,25 und 4,25 Jahren liegen.
Um diesen Korridor zu halten, nutzt der Fonds ein regelbasiertes Verfahren. Er investiert primär in staatlich garantierte Hypothekenpapiere von Fannie Mae, Freddie Mac und Ginnie Mae. Zur Steuerung der Zielwerte setzt das Management auch auf Termingeschäfte im Bereich der "To-be-announced"-Transaktionen.
Rebalancing und Rendite
Am 30. April steht die nächste Anpassung des zugrunde liegenden Index an. Dabei sortiert das Management jene Papiere aus, die nicht mehr zum Zielwert von 3,75 Jahren passen. Das Kapital fließt in Wertpapiere zurück, die das Portfolio wieder näher an den Mittelwert rücken.
Die jüngste monatliche Dividende betrug 0,0619 US-Dollar je Aktie. Damit kommt der Fonds auf eine Zwölf-Monats-Rendite von etwa 4,26 Prozent.
Kosten im Vergleich zum Wettbewerb
Mit einer Kostenquote von 0,20 Prozent ist der Fonds teurer als breite Markt-Alternativen. Konkurrenzprodukte von Vanguard oder iShares verlangen Gebühren zwischen 0,03 und 0,04 Prozent.
Diese Wettbewerber bilden lediglich den Marktwert ab. In Phasen schneller Zinsänderungen weisen sie daher oft eine höhere Zinssensitivität auf. Mit dem Rebalancing am 30. April wird das Portfolio für das Zinsumfeld im Mai neu justiert.
FlexShares Disciplined Duration MBS Index Fund-Aktie: Kaufen oder verkaufen?! Neue FlexShares Disciplined Duration MBS Index Fund-Analyse vom 24. April liefert die Antwort:
Die neusten FlexShares Disciplined Duration MBS Index Fund-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für FlexShares Disciplined Duration MBS Index Fund-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 24. April erfahren Sie was jetzt zu tun ist.
FlexShares Disciplined Duration MBS Index Fund: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...
| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 20,75 $ | 20,79 $ | -0,04 $ | -0,19% | 24.04./22:23 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| US33939L7799 | 21,07 $ | 20,30 $ | ||
|
