Ein kurzer Dämpfer unterbricht den jüngsten Aufwärtstrend des Cambria Global Asset Allocation ETF (GAA). Am 20. April sank der Kurs um 0,76 Prozent auf 34,71 US-Dollar. Zuvor dominierten über zwei Wochen hinweg überwiegend grüne Vorzeichen mit einem Zuwachs von insgesamt 2,25 Prozent.
Abweichung von der Zielstrategie
Der aktiv verwaltete Dachfonds setzt auf eine breite Streuung über globale Anlageklassen. Eigentlich strebt das Management um Mebane Faber eine gleichmäßige Verteilung von jeweils 45 Prozent in Aktien und Anleihen an. Die aktuellen Daten zeigen jedoch eine deutliche Verschiebung.
Ende März machten Aktien 50,7 Prozent des Portfolios aus, während festverzinsliche Wertpapiere auf 36,3 Prozent sanken. Rohstoffe nehmen mit 11,8 Prozent einen größeren Raum ein als ursprünglich vorgesehen.
Die quantitative Strategie investiert dabei in rund 30 verschiedene ETFs. Ein markantes Merkmal des GAA ist die niedrige Umschlagshäufigkeit von lediglich acht Prozent. Im Vergleich zum Kategoriedurchschnitt von 36 Prozent deutet dies auf einen sehr langfristigen Anlagehorizont hin.
Kostenvorteil durch schlanke Struktur
Die Gesamtkostenquote liegt bei 0,40 Prozent. Cambria verzichtet auf eine eigene Verwaltungsgebühr auf Fondsebene. Die Kosten entstehen ausschließlich durch die im Portfolio enthaltenen Ziel-ETFs. Morningstar bewertet die risikobereinigte Rendite über zehn Jahre mit vier Sternen.
Die Performance der vergangenen zwölf Monate beläuft sich auf 20,30 Prozent. Mit der nächsten jährlichen Neugewichtung wird das Management die aktuelle Übergewichtung der Aktienpositionen voraussichtlich wieder einfangen.
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 33,19 $ | 33,19 $ | - $ | 0,00% | 22.04./19:10 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| US1320616071 | 35,00 $ | 29,10 $ | ||
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