Ares Capital: 0,91x NAV im April

Ares Capital wird derzeit mit einem deutlichen Abschlag auf seinen inneren Wert gehandelt. Die größte börsennotierte Business Development Company (BDC) nutzt ihre Größe, um durch ein volatiles Marktumfeld zu navigieren. Das weckt das Interesse von Anlegern, die auf regelmäßige Erträge setzen.

Bewertung unter dem Nettoinventarwert

Aktuelle Marktdaten beziffern das Kurs-Buchwert-Verhältnis auf etwa 0,91. Damit bewertet die Börse das Kreditportfolio niedriger als den bilanzierten Nettoinventarwert (NAV). Der Aktienkurs bewegte sich zuletzt im Bereich von 19,10 US-Dollar.

Auf diesem Kursniveau bietet Ares Capital eine Dividendenrendite von rund 10,6 Prozent. An den deutschen Börsen schloss das Papier zuletzt bei 16,16 Euro. Zwar verlor die Aktie auf Jahressicht fast 13 Prozent, sie erholte sich aber deutlich von ihrem Tiefstand im März.

Dominanz im privaten Kreditmarkt

Der wichtigste Wettbewerbsvorteil bleibt die enorme Skalierung. Das Portfolio verteilt sich auf mehr als 600 Unternehmen. Diese Diversifikation reduziert das Risiko für Investoren, da Probleme einzelner Kreditnehmer kaum ins Gewicht fallen.

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Ares Capital fungiert als Komplettanbieter für Finanzierungen im Mittelstand. In Sektoren wie Gesundheit oder Technologie sichert sich die Firma oft bessere Konditionen als kleinere Konkurrenten. Das Management hält so die Standards bei der Kreditvergabe stabil.

Vertrauen der Profis und Insider

Große Institute wie Morgan Stanley und UBS bauten ihre Beteiligungen zuletzt aus. Institutionelle Investoren halten mittlerweile 27,4 Prozent der ausstehenden Aktien. Dies unterstreicht das Vertrauen der Profis in die Stabilität der Plattform.

Zusätzlich kauften der Vorstandsvorsitzende und der Finanzchef Anfang des Jahres eigene Aktien. Solche Insiderkäufe gelten am Markt oft als positives Signal für die langfristige Entwicklung.

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Ende April legt Ares Capital den Bericht für das erste Quartal 2026 vor. Analysten prognostizieren einen Gewinn von 0,48 US-Dollar je Aktie. Der Umsatz soll eine Höhe von rund 779 Millionen US-Dollar erreichen.

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