ITT Aktie: Mega-Deal perfekt!

Der US-Industriekonzern ITT schnappt sich SPX FLOW für satte 4,775 Milliarden Dollar. Die Mischung aus Cash und Aktien markiert die größte Übernahme in der Firmengeschichte – und könnte die Marktposition im Bereich industrieller Strömungstechnologien massiv stärken. Doch was steckt hinter diesem Milliarden-Coup?

Die Zahlen sprechen eine klare Sprache: SPX FLOW bringt rund 1,3 Milliarden Dollar Jahresumsatz mit, wovon 43 Prozent aus dem lukrativen Ersatzteilgeschäft stammen. Das Unternehmen aus Charlotte, North Carolina, erreichte in den zwölf Monaten bis Ende September 2025 eine EBITDA-Marge von über 21 Prozent. ITT bewertet den Deal mit dem 14,2-fachen des erwarteten EBITDA für 2026 – unter Berücksichtigung geplanter Synergien sinkt dieser Multiplikator auf 11,5.

80 Millionen Dollar Einsparpotenzial

ITT-CEO Luca Savi verspricht einiges: Bis zum Ende des dritten Jahres nach Abschluss sollen Kostensynergien von 80 Millionen Dollar realisiert werden. Der Konzern erwartet eine sofortige Verbesserung der Bruttomarge und der bereinigten EBITDA-Marge. Bereits 2026 dürfte der bereinigte Gewinn je Aktie steigen, im ersten vollen Jahr nach Abschluss rechnet man mit einem zweistelligen Zuwachs – ohne Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte.

Die Finanzierung erfolgt über eine Kombination aus Fremd- und Eigenkapital. Lone Star Funds erhält dabei 700 Millionen Dollar in ITT-Aktien. Das Investment-Grade-Rating soll trotz der Verschuldung erhalten bleiben: Die Nettoverschuldung wird bei Abschluss unter dem 3,0-fachen EBITDA liegen und innerhalb von etwa 18 Monaten auf unter das 2,0-fache sinken.

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Strategischer Schachzug mit Weitblick

SPX FLOW bringt nicht nur Volumen, sondern auch Zugang zu attraktiven Märkten. Das Unternehmen ist in über 25 Ländern aktiv und verkauft in mehr als 140 Ländern Produkte für Misch-, Trenn- und Wärmeübertragungstechnologien. Die Integration in das Industrial Process-Segment von ITT öffnet neue Türen in den Bereichen Chemie, Energie sowie Gesundheit und Ernährung.

Lone Star hatte SPX FLOW im April 2022 in einer Take-Private-Transaktion übernommen – damals noch für 3,8 Milliarden Dollar inklusive Schulden. In den vergangenen Jahren optimierte man die Vertriebsorganisation, erschloss neue Märkte und straffte das Portfolio. Donald Quintin, CEO von Lone Star, sieht die Kombination mit ITT als ideale Plattform für weiteres Wachstum.

Der Deal steht unter dem Vorbehalt üblicher Bedingungen und regulatorischer Genehmigungen. Der Abschluss wird bis Ende des ersten Quartals 2026 erwartet. ITT, mit einer aktuellen Marktkapitalisierung von 14,3 Milliarden Dollar, zahlt damit einen Preis, der die strategische Bedeutung der Übernahme unterstreicht.

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