Compass Minerals meldet für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2026 einen Nettogewinn von 18,6 Millionen Dollar – nach einem Verlust von 23,6 Millionen Dollar im Vorjahresquartal. Das Ergebnis je Aktie von 0,43 Dollar übertraf die Analystenerwartungen von 0,19 Dollar um satte 126 Prozent. Doch die Börse reagierte zunächst verhalten: Nach einem vorbörslichen Plus von 1,88 Prozent auf 26 Dollar sackte der Kurs am 5. Februar 2026 um 12,62 Prozent auf 25,52 Dollar ab.
Der drastische Turnaround gelang dank eines harten Winters in Nordamerika. Die Nachfrage nach Streusalz zog kräftig an, während das Unternehmen gleichzeitig seine operative Effizienz steigerte. CEO Edward Dowling betonte: „Wir sind entschlossen, ein erstklassiger Betreiber zu werden, gestützt auf finanzielle Stärke und operative Exzellenz."
Salzgeschäft als Kurstreiber
Das Salzsegment legte im Quartal 37 Prozent auf 331,5 Millionen Dollar zu. Besonders der Absatz von Streusalz für Autobahnen schnellte um 43 Prozent nach oben. Auch im Bereich Verbraucher und Industrie verzeichnete Compass ein Plus von 14 Prozent. Das bereinigte EBITDA des Segments kletterte um 41 Prozent auf 67,2 Millionen Dollar.
Chief Commercial Officer Ben Nichols verwies auf die angespannte Marktlage: „Der Markt ist aufgrund des bisherigen Winters sehr eng." Die durchschnittlichen Preise pro Tonne sanken zwar leicht um 0,4 Prozent, doch das Volumen kompensierte den Rückgang mehr als deutlich. Die EBITDA-Marge verbesserte sich von 19,7 auf 20,3 Prozent.
Pflanzendünger mit Margenschub
Im kleineren Geschäftsbereich Pflanzendünger ging der Umsatz um ein Prozent auf 60,8 Millionen Dollar zurück. Dennoch drehte das Segment von einem operativen Verlust von 3,1 Millionen Dollar im Vorjahr zu einem Gewinn von 5,4 Millionen Dollar. Das bereinigte EBITDA verdreifachte sich nahezu von 4,4 auf 12,8 Millionen Dollar – die Marge schoss von 7,2 auf 21,1 Prozent hoch.
Compass verzichtete bewusst auf margenarme Exportgeschäfte und konzentrierte sich stattdessen auf lukrativere Inlandsverkäufe. Der durchschnittliche Verkaufspreis pro Tonne stieg um 14 Prozent auf 687 Dollar, während das Absatzvolumen um 13 Prozent sank.
Schulden schrumpfen, Prognose steigt
Die Nettoverschuldung fiel zum 31. Dezember 2025 um zehn Prozent auf 836,9 Millionen Dollar. Der Verschuldungsgrad verbesserte sich deutlich von 5,3 auf 3,6. Das Unternehmen verfügte über eine Liquidität von 341,7 Millionen Dollar – bestehend aus 46,7 Millionen Dollar Bargeld und 295 Millionen Dollar verfügbarer Kreditlinie.
Nach dem starken ersten Quartal hob Compass seine Jahresprognose für das bereinigte EBITDA um zwei Prozent auf 208 bis 240 Millionen Dollar an. Für das Salzgeschäft erwartet das Unternehmen ein Volumen von 9,9 bis 10,45 Millionen Tonnen und einen Umsatz zwischen 980 Millionen und 1,05 Milliarden Dollar. Das Pflanzendüngersegment soll 170 bis 185 Millionen Dollar erlösen.
Trotz der starken Zahlen blieb die Aktie unter Druck. Offenbar schreckte Anleger die Abhängigkeit vom Wettergeschehen. Zudem könnte der Verkauf der Wynyard-Anlage für Kaliumsulfat, der in die neue Prognose einfließt, für Unsicherheit sorgen.
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