Guten Morgen,

das ist ja alles richtig. Aber es ist bekannt und (eigentlich) eingepreist. Interessant ist, daß sich die drei großen Beteiligungen im Kurs nicht synchron entwickeln. Persönlich habe ich einige Stücke gekauft.

VG
NR  

Guten Morgen,

Habe auch mal zugeschlagen. Laut IR sind die neu gewonnenen Stillen Reserven in der Bilanz nicht zur Verlustkaschierung, auch
wenn heuer wohl kein positives Ergebnis erwartwar ist.

Trotzdem ist die Aktie aus Buchwert Sicht klar unterbewertet.  

Momentan wird MPH etwas stiefmütterlich behandelt. Auch die 75% Tochter M1 Kliniken wird überproportional profitieren wenn man Corona in den Griff bekommt.

Ich sehe hier großen Nachholbedarf.  

Das ist auch bitter notwendig  

CR Capital zieht an. Der Abschlag auf die 50% Beteiligung CR Capital ubd die 75% Beteiligung M Kliniken ist schon über 50%. Denke der MPH Kurs muss fast zwangsweise irgendwann anziehen.  

Q3 sind heute raus und Kurs reagiert darauf nicht mehr negativ. Jetzt kann der ausgebombte Wert nur noch steigen, da alles eingepreist zu sein scheint.  

50 % nav...

das ist selbst für eine beteiligungsgesellschaft ein ungewohnt hoher abschlag. dazu kommt noch, dass die beteiligungen ja auch noch kurspotential haben.  

Hallo zu MPH,

mal abgesehen von den oben diskutierten Fakten ist doch die Spanne von 19-25 eine schöne Trading Range.

VG
NR  

Haemato AG heute über 30% im Plus (Tochtergesellschaft der M1 Kliniken), dadurch auch Kursanstieg bei MPH Healthcare.  

Wer kennt die aktuellen Beteiligungszahlen der mph an M1 Kliniken und CR Capital? Da ist mir der Überblick abhanden gekommen. Würde gern mal den NAV auf der upgedateten Basis ermitteln.  

 

ist im Moment so:

M1 13,2 Mio. Anteile;              Wert: Kurs 11,30 x 13,2 = 149 Mio. €
CR Capital 2,1 Mio. Anteile; Wert: Kurs 32,20 x  2,1  =    67 Mio. €
                                                                                   gesamt:      216 Mio. Euro


Marktkap MPH  bei 4,28 Mio. Anteilen Kurs 29,20 € =  125 Mio. Euro

Der Abschlag ist schon gewaltig.  

Hallo, hab mal schnell was aktualisiert, sorry wenn meine Berechnungen nicht exakt und Tageskurs-genau sind, aber meiner Meinung müsste das Ding 45,40€ wert sein-bitte selbst nachrechnen ;-)

	Stück	Kurs akt.
M1 Kliniken	11 400 770	11,4	€ 129 968 778,00
Hämato	1 101 198	32,4	€ 35 678 805,48
CR Capital Real Estate AG	2 149 466	32,9	€ 70 717 431,40
			€ 236 365 014,88
			€ 194 390 000,00
			€ 45,40

 

Hab ich zu Haemato was übersehen - irgendwie wird da von indirekter Beteiligung geschrieben? Die Kapitalherabsetzung ist ja veröffentlicht, aber über dass sich die Beteiligung seitens MHP verändert hat wäre neu...  

...ist 2020 in die M1 Kliniken AG von der mph Healt Care eingebracht worden.  

http://www.more-ir.de/d/21925.pdf	gehaltende	Aktien-	Beteiligungs-
MPH-Beteiligungen	Aktienzahl	Kurs	Buchwert	Aktienzahl MPH
	mio		mio €	mio	theoretischer
M1 Kliniken AG (67%)	13,155	10,95 €	144,0		Kurswert
CR Capital Real Estate AG (57%)	2,150	32,65 €	70,2		der MPH-Aktie
			214,2	4,281384	50,04 €
Non-listed investments je MPH-Aktie	geschätzt				6,31 €
Nettoverschuldung je MPH-Aktie	geschätzt				-3,74 €
Holdingkosten je MPH-Aktie	geschätzter Gegenwartswert				-9,58 €
					43,03 €

 

durch die einbringung der aktien der HAEMATO AG in die M1 Kliniken AG zu buchwerten im juni 2020 hat sich zwar das eigenkapital M1 Kliniken AG um das eigenkapital der HAEMATO AG (= 57,9mio lt. einzelabschluss HAEMATO AG 31.12.2019) erhöht, nicht erkennbar erhöht hat sich dadurch aber der börsenwert der M1 Kliniken AG

für die MPH HEALTH CARE AG war der vorgang handelsrechtlich und steuerlich ein sogenannter anteilstausch (tausch der HAEMTAO-aktien in aktien der M1 Kliniken AG); betrachtet man den börsenwert der MPH HEALTH CARE AG, war der anteilstausch für MPH HEALTH CARE (bis jetzt) ein "verlustgeschäft": der börsenwert der HAEMATO-beteiligung ging quasi ersatzlos im börsenwert der M1 Kliniken-beteiligung auf

die börse hat die aufwertung der M1 Kliniken AG durch die eingebrachte HAEMATO-beteiligung bisher nicht erkennbar nachvollzogen, was eine kurschance für die aktien der M1 Kliniken AG eröffnet

 

Daten: First Berlin Equity Research v. 06.05.2021, Seite 3/9

 

müsste sich doch irgendwann mal verringern  

... der MPH HEALTH CARE AG liegt bei ca. 35-40 EUR/Aktie, weil er zu fast 90% aus börsennotierten beteiligungen (M1 Kliniken AG und CR Capital AG) besteht, die im fall einer liquidation (auflösung) der MPH leicht zu den derzeitigen börsenkursen veräußert werden könnten

 

Bestandsdaten: First Berlin Equity Research v. 11.06.2021, Seite 4
http://www.more-ir.de/d/22575.pdf

 

... schätzt den fair value der MPH-aktie auf (248mio /4,281384mio aktien =) 57,9 €, http://www.more-ir.de/d/25555.pdf

 

interessant (auch) für theoretisch interessierte: die aktie der MPH Health Care AG ist ein beispiel für ineffizienzen des aktienmarkts