Tesla wird an den Märkten gerne mit dem Hinweis auf hohe Schwankungen, Margendruck und zunehmende Konkurrenz kritisch betrachtet. Dabei wird jedoch oft übersehen, dass das Unternehmen längst mehr als ein reiner Autohersteller ist. Tesla hat eine weltweit führende Position bei Elektrofahrzeugen mit einer im Vergleich zur Branche außergewöhnlich hohen vertikalen Integration, von Batterietechnologie über Software bis hin zu eigener Ladeinfrastruktur. Die Skaleneffekte und die fortschreitende Automatisierung ermöglichen mittelfristig eine Kostenführerschaft, die Wettbewerber kaum erreichen können. Zusätzlich sind die Aktivitäten im Bereich Energiespeicher und Solar bisher im Aktienkurs kaum eingepreist, obwohl hier langfristig ähnlich große Potenziale liegen wie im Fahrzeuggeschäft. Auch Softwareerlöse durch Fahrerassistenzsysteme und mögliche künftige Robotaxi-Modelle könnten den Gewinnhebel deutlich verstärken. Angesichts dieser Tatsachen erscheint mir die aktuelle Bewertung zu konservativ und berücksichtigt nur unzureichend die Wachstumsoptionen in mehreren Branchen, die Tesla parallel adressiert.
Ich persönlich sehe hier MINDESTENS Potential von 100% nach oben. Und das nur auf Sicht von etwa 2 Jahren. |
