US03769M1062 - Apollo Global Management Inc.
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neuester Beitrag: 18.04.26 22:20
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| eröffnet am: | 22.10.22 22:16 von: | MrTrillion3 | Anzahl Beiträge: | 18 |
| neuester Beitrag: | 18.04.26 22:20 von: | MrTrillion3 | Leser gesamt: | 10402 |
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Und auch dieses Unternehmen hat es vor einiger Zeit auf meine Watchlist gebracht. Es handelt sich um eine der größten Private-Equity-Gesellschaften der Welt:
Webseite: https://www.apollo.com
Wikipedia: https://de.wikipedia.org/wiki/Apollo_Global_Management
Dem Konzern gehören u.a. Unternehmen wie Yahoo, Pitnew Bowes, aber auch die Oldenburgische Landesbank... liest sich interessant.
Apollo Global Management: Why I Think Shares Could Double In 4 Years
(SeekingAlpha, 13. Okt. 2022)
Apollo Global Management ist übrigens auch im ETF Listed Private Equity mit aktuell ca. 4,24% enthalten, falls jemand lieber auf dem Weg investieren möchte. Zu diesem ETF hatte ich vor einiger Zeit mal den weiter unten verlinkten, separaten Einzelthread eröffnet.
Apollo Global Q4 earnings beat as inflows boost AUM
Feb. 04, 2025 8:55 AM ETApollo Global Management, Inc. (APO) StockBy: Max Gottlich, SA News Editor
Apollo Global Management (NYSE:APO) on Tuesday turned in Q4 earnings that topped Wall Street expectations as healthy inflows continued to boost the private equity firm's assets under management.
Q4 adjusted EPS of $2.22, beating the $1.89 average analyst estimate, climbed from $1.85 in the prior quarter and $1.91 a year earlier.
Fee-related earnings advanced to $554M in Q4 from $531M in Q3 and $457M in Q4 2023.
Total AUM of $751B, benefitting from inflows of $33B, rose from $651B in the previous quarter and $548M in the year-ago period.
The year-over-year increase in AUM, Apollo (NYSE:APO) said, reflected $81B of inflows from its Asset Management segment and $71B of gross inflows from Retirement Services, as well as mark-to-market appreciation, partially offset by $59B of outflows mainly driven by normal course activity at Athene and $23 billion of realization activity.
Dry powder of $61B at the end of the three-month period ended Dec. 31, 2024, compared with $64B at the end of Q3.
Origination volume also ticked down to $61B from $62B in Q3.
Apollo Global Management, LLC (APO) announced a profit for first quarter that decreased from last year and missed the Street estimates.
The company's bottom line came in at $418 million, or $0.68 per share. This compares with $1.403 billion, or $2.28 per share, last year.
Excluding items, Apollo Global Management, LLC reported adjusted earnings of $1.119 billion or $1.82 per share for the period.
Analysts on average had expected the company to earn $1.84 per share. Analysts' estimates typically exclude special items.
The company's revenue for the period fell 21.2% to $5.548 million from $7.040 million last year.
Apollo Global Management, LLC earnings at a glance (GAAP) :
-Earnings: $418 Mln. vs. $1.403 Bln. last year.
-EPS: $0.68 vs. $2.28 last year.
-Revenue: $5.548 Mln vs. $7.040 Mln last year.
https://seekingalpha.com/news/...ium=referral&feed_item_type=news
Apollo Global Management raises quarterly dividend by 10.35 to $0.51/share
May 02, 2025 6:55 AM ETApollo Global Management, Inc. (APO) StockBy: Urvi Shah, SA News Editor
Apollo Global Management (NYSE:APO) declares $0.51/share quarterly dividend, 10.3% increase from prior dividend of $0.46.
Forward yield 1.48%
Payable May 30; for shareholders of record May 16; ex-div May 16.
https://www.ft.com/content/1391b1ff-2ce8-4f9e-b63f-7cf5c918047b
weiter hier:
https://de.investing.com/news/transcripts/...t-prognosen-93CH-3098140
• GAAP Net Income Attributable to Apollo Global Management, Inc. Common Stockholders was $1.7 billion for the quarter ended September 30, 2025, or $2.82
per share
• Apollo's primary non-GAAP earnings metric, Adjusted Net Income, which represents the sum of FRE, SRE, and PII, less HoldCo interest and other financing
costs and taxes, totaled $1.4 billion, or $2.17 per share, for the third quarter
weiter hier:
https://d1io3yog0oux5.cloudfront.net/...arnings+Release+3Q%272025.pdf
Apollo Global Management meldete am Montag einen Gewinnanstieg von 13 % im vierten Quartal und übertraf damit die Erwartungen der Wall Street, gestützt durch eine starke Kreditvergabe und Zuflüsse von neuem Kundengeld.
Das Wachstum wurde durch die Vergabe von Rekordwerten in Höhe von 97 Milliarden Dollar an neuen Krediten und anderen Investitionen im Quartal angetrieben, teilte Apollo in einer Stellungnahme mit. Die Aktien des Unternehmens stiegen um mehr als 3 %.
Führungskräfte gaben an, dass weniger als 2 % ihres Portfolios im Software-Sektor investiert seien, nachdem Apollo und andere Vermögensverwalter in der vergangenen Woche von einem Börsenverkauf erfasst wurden, der durch Befürchtungen ausgelöst wurde, dass künstliche Intelligenz Geschäftsmodelle stören könnte.
"Die Überreaktion des Marktes auf Software ist extrem", sagte Vorstandschef Marc Rowan in einer Telefonkonferenz. "Software wird ein sehr attraktiver Sektor sein, wenn auch nicht zu den derzeitigen Bewertungsniveaus und mit der Art der Risikoprüfung, die bisher erfolgt ist."
ANSTIEG DES VERWALTETEN VERMÖGENS
Apollo wurde 1990 in New York mit dem Schwerpunkt Private Equity gegründet und ist heute ein bedeutender Kreditgeber. 2021 übernahm das Unternehmen zudem die Kontrolle über den Altersvorsorgedienstleister Athene.
Das Wachstum im Kreditgeschäft trug dazu bei, 226 Millionen Dollar an Gebühren von einer Sparte zu generieren, die Kredite in verschiedenen Formen vergibt, darunter Direktkredite und forderungsbesicherte Finanzierungen.
Gesamte Zuflüsse von 42 Milliarden Dollar im Quartal ließen das verwaltete Vermögen auf 938 Milliarden Dollar ansteigen und brachten Apollo damit dem Ziel von Rowan näher, in diesem Jahr 1 Billion Dollar und bis 2029 1,5 Billionen Dollar zu verwalten.
Die gebührenbezogenen Erträge aus der Verwaltung von Vermögen sowie der Vermittlung von Fremd- und Eigenkapitaltransaktionen stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 25 %.
NICHT VON AKTIENMÄRKTEN ABHÄNGIG
Das traditionelle Private-Equity-Modell, Unternehmen zu kaufen und mit Gewinn weiterzuverkaufen, hatte mit Schwierigkeiten zu kämpfen, seit 2022 die Zinsen gestiegen sind, obwohl die Transaktionstätigkeit gegen Ende des vergangenen Jahres wieder zunahm.
Apollo teilte mit, man habe "umsichtig Deals verzögert", um von den umfangreichen Private-Equity- und Hybridkapital-Beständen zu profitieren.
Rowan fügte hinzu, Apollo sei "nicht auf einem Portfolio sitzen geblieben, das wir zu sehr hohen Preisen gekauft haben." Auf die Frage nach der Deal-Pipeline sagte er: "Unsere Performance im Jahr 2026 wird nicht vom Markt abhängen, weder vom Aktienmarkt noch von den Eigenkapitalmärkten."
Der bereinigte Nettogewinn je Aktie, einer der wichtigsten Leistungsindikatoren, lag bei 2,47 Dollar und damit über der Prognose von 2,05 Dollar, die aus Analystenschätzungen von LSEG hervorging.
Die Managementgebühren im Aktienbereich stiegen im Jahresvergleich um 42 %, blieben jedoch weiterhin weniger als halb so hoch wie die Gebühren im Kreditbereich.
Die Nachfrage nach Investitionen bei vermögenden Privatpersonen ist für Vermögensverwalter zu einer zunehmend wichtigen Geschäftsquelle geworden.
Apollo meldete in diesem Bereich Zuflüsse von 4 Milliarden Dollar im Quartal, was jedoch ein langsameres Tempo als im vorangegangenen Dreimonatszeitraum darstellte.
Ebenfalls am Montag kündigte Apollo eine Partnerschaft mit dem britischen Vermögensverwalter Schroders an, um neue Anlageprodukte für Vermögen und Altersvorsorge auf den Markt zu bringen.
Reuters logo
© Reuters - 2026
Kursabfall wegen drohender Klage und zumindest erheblichen Renommierabfall.
Letzte Woche fühlte sich das Apollo-Management zu der öffentlichen Aussage genötigt, dass sie nach dem Leo-Black-Skandal keine weitteren Beziehungen zu Epstein unterhalten hätten...
https://goldesel.de/aktien/news/...n-beziehungen-transparenz-im-fokus
Dies scheint nötig, weil die renommierte New Yorker Anwaltskanzlei Pomerantz LLP eine Untersuchung gegen Apollo ("The investigation concerns whether Apollo and certain of its officers and/or directors have engaged in securities fraud or other unlawful business practices.") und ruft potentielle Kläger zu einer Sammelklage auf.
https://www.ariva.de/aktien/...de-amp-associates-pc-announces-6018156
https://www.barchart.com/story/news/319014/...obal-management-inc-apo
Apollo Global Management ist für mich per 17. April 2026 eine der stärksten, aber auch komplexesten Finanzaktien im gesamten Alternative-Asset-Manager-Sektor. Der Schlusskurs lag am 17. April 2026 bei 124,62 US-Dollar. Auf Basis von 578,25 Millionen ausstehenden Aktien ergibt das grob rund 72,1 Milliarden US-Dollar Börsenwert. Die nächsten offiziellen Zahlen sind zum Stichtag noch nicht draußen; Apollo will die Ergebnisse für das erste Quartal 2026 erst am 6. Mai 2026 vorlegen. (Apollo Global Management, Inc.)
Zur Einordnung der Firma: Apollo wurde 1990 gegründet und hat sich früh über Distressed Debt, Credit und opportunistische Deals einen Namen gemacht. Unter Marc Rowan, der seit März 2021 CEO ist, wurde das Haus noch konsequenter zu einer integrierten Plattform aus Asset Management, Origination und Retirement Services umgebaut. Der entscheidende Schritt war der Abschluss der Athene-Fusion Anfang 2022; damit wurde aus Apollo endgültig nicht mehr nur ein Private-Equity-Haus, sondern ein Konzern mit eigenem, dauerhaftem Versicherungskapital. Im September 2025 kam mit der abgeschlossenen Übernahme von Bridge Investment Group noch ein weiterer Ausbau der Real-Estate-Plattform hinzu. (Apollo Global Management)
Genau darin liegt der Kern der Story. Apollo betreibt heute im Wesentlichen drei Segmente: Asset Management, Retirement Services und Principal Investing. Das Unternehmen ist also nicht bloß Fondsmanager, sondern zugleich Kapitalbeschaffer, Kredit-Origination-Maschine und über Athene Versicherungs- und Rentenplattform. Offizielle Unterlagen beschreiben Apollo inzwischen als führenden alternativen Kreditmanager mit 749 Milliarden US-Dollar Credit-AUM und mehr als 590 Origination-Profis; das ist ein echter struktureller Vorteil, weil Apollo Kredite selbst beschaffen, strukturieren, in Vehikel legen und über Gebühren sowie Versicherungsspreads monetarisieren kann. Das Modell ist dadurch skalierbarer und robuster als das eines reinen Carry- oder Exit-getriebenen PE-Hauses. (Apollo Global Management, Inc.)
Die Zahlen für 2025 waren stark. Apollo kam auf 938 Milliarden US-Dollar AUM und 709 Milliarden US-Dollar Fee-Generating AUM. Die jährlichen Zuflüsse lagen bei 228 Milliarden US-Dollar, die Origination bei 309 Milliarden US-Dollar und die Gross Capital Deployment bei 386 Milliarden US-Dollar. Fee Related Earnings stiegen 2025 auf 2,528 Milliarden US-Dollar, Spread Related Earnings auf 3,361 Milliarden US-Dollar, zusammen also 5,889 Milliarden US-Dollar Fee- und Spread-Erträge. Das Adjusted Net Income lag bei 5,195 Milliarden US-Dollar beziehungsweise 8,38 US-Dollar je Aktie. GAAP-seitig verdiente Apollo 2025 den Angaben zufolge 3,395 Milliarden US-Dollar, die den Stammaktionären zuzurechnen waren. Das ist für ein Unternehmen dieser Größe kein schwaches, sondern ein sehr ordentliches Jahr. (sec.gov)
Noch wichtiger als das Wachstum ist die Qualität dieses Wachstums. Fee-Related Revenues stiegen 2025 auf 4,465 Milliarden US-Dollar, die FRE-Marge lag bei 56,6 Prozent. Management Fees legten um 22 Prozent zu, Capital Solutions Fees um 21 Prozent und fee-related performance fees um 28 Prozent. Auf der Athene-Seite lagen die durchschnittlichen Net Invested Assets 2025 bei 272,9 Milliarden US-Dollar; der Net Spread ex notable items lag bei 1,23 Prozent. Das ist nicht spektakulär hoch, aber stabil genug, um zusammen mit dem Volumen starke absolute Erträge zu erzeugen. Positiv ist auch die Portfoliostruktur: Ende 2025 waren laut Apollo 97 Prozent des Athene-Fixed-Income-Portfolios in Investment-Grade-Papieren, die durchschnittlichen Kreditverluste der letzten fünf Jahre lagen bei 11 Basispunkten gegenüber 13 Basispunkten für die Vergleichsgruppe, und die wichtigsten Athene-Versicherungstöchter hatten Finanzstärkeratings von A1/A+/A+/A+. Das spricht nicht für eine windige Renditejagd, sondern für ein relativ diszipliniertes, institutionelles Kreditgeschäft. (sec.gov)
Die Wachstumsstory ist damit auch nicht nur Vergangenheit, sondern hat reale Treiber für die nächsten Jahre. Apollo bekräftigte im Herbst 2025 die langfristigen Ziele, das FRE bis 2029 im Schnitt um 20 Prozent und das SRE um 10 Prozent pro Jahr zu steigern. Parallel baut die Firma den Zugang zum Wealth-Geschäft aus: Apollo verwaltete laut eigener Wealth-Kommunikation per 30. September 2025 rund 45 Milliarden US-Dollar für Global-Wealth-Kanäle und peilt bis 2029 150 Milliarden US-Dollar an; im September 2025 wurden zudem drei neue Evergreen-ELTIFs angekündigt, und im März 2026 startete Apollo den ersten Long-Term Asset Fund in Großbritannien für DC-Pensionspläne. Das sind keine Nebensätze, sondern echte Hinweise darauf, woher der nächste Wachstumsschub kommen soll: mehr Drittmittel, mehr semiliquide Produkte, mehr private-credit-Vertrieb in Richtung Vermögensverwaltung und Altersvorsorge. (Apollo Global Management, Inc.)
Die Kehrseite ist aber ebenso klar. Apollo ist kein simpler Qualitätscompounder ohne Fallhöhe. Das Unternehmen ist zinssensibel, kreditzyklisch und bilanziell deutlich komplexer als ein normaler Asset Manager. 2025 hat bereits gezeigt, wo die Verwundbarkeit liegt: Der Net Spread ex notable items im Retirement-Services-Geschäft fiel im Jahresvergleich von 1,37 Prozent auf 1,23 Prozent, obwohl das absolute Ergebnis weiter stieg. Das heißt übersetzt: Wenn Refinanzierungskosten, Wettbewerb um gute Assets oder ein schwächeres Kreditumfeld gegen Apollo laufen, kann das Volumenwachstum einen Teil des Margendrucks kompensieren, aber nicht unbegrenzt. Dazu kommen regulatorische Risiken rund um Versicherungskapital, das übliche Exit-Risiko für performance fees und die schlichte Tatsache, dass ein Konzern dieser Struktur von außen schwerer zu durchdringen ist als ein klassischer Vermögensverwalter. (sec.gov)
Zur Bewertung: Auf dem Kurs von 124,62 US-Dollar wird Apollo ungefähr mit dem 14,9-Fachen des FY25-ANI und mit dem 13,1-Fachen der FY25-Fee-plus-Spread-Earnings gehandelt. Das ist nicht billig, aber für ein Haus mit dieser Wachstumsrate und Kapitalmarktbedeutung auch nicht exzessiv. Apollo will 2026 eine Jahresdividende von 2,25 US-Dollar je Aktie ausschütten, nach 2,04 US-Dollar für 2025; daraus ergibt sich auf dem Stichtagskurs eine Dividendenrendite von rund 1,8 Prozent. Die Aktie ist also eher ein Wachstums- und Qualitätswert mit kleiner laufender Ausschüttung als ein klassischer Dividendentitel. (sec.gov)
Meine Kursziele sind deshalb bewusst eigene Bewertungsziele und keine Wiedergabe irgendeines Analystenkonsenses. Mein 12-Monats-Basiskursziel liegt bei 152 US-Dollar. Im Bullenfall halte ich 185 US-Dollar für erreichbar, wenn Apollo das hohe Fundraising-Niveau hält, das Wealth-Geschäft weiter skaliert und der Spread-Druck nicht weiter zunimmt. Im Bärenfall sehe ich eher 98 US-Dollar, falls die Kreditmärkte in eine härtere Rezession drehen, die Kapitalmärkte risk-off bleiben und der Markt Apollo wieder stärker als zinssensiblen Finanzwert statt als strukturellen Compounder bewertet. Das Basisszenario unterstellt vereinfacht, dass ANI und wiederkehrende Gebührenerträge 2026 weiter zulegen und der Markt ungefähr ein mittleres Multiple auf diese Qualität zahlt; das ist für mich plausibel, aber nicht konservativ im Extremfall. (Apollo Global Management, Inc.)
Für die nächsten fünf bis fünfzehn Jahre ist Apollo in meinen Augen eine der interessanteren Finanzaktien überhaupt, gerade weil das Unternehmen mehrere langfristige Trends gleichzeitig bedient: die Verschiebung von Bankkrediten zu privaten Kreditgebern, das Wachstum von Versicherungs- und Rentenkapital, die Öffnung privater Märkte für Wealth-Kanäle und den enormen Kapitalbedarf realer Wirtschaftsthemen wie Infrastruktur, Asset-Backed Finance und Private Investment Grade. Aber ich würde hier keine falsche Präzision vorspielen: Ein exaktes 10- oder 15-Jahres-Kursziel wäre unseriös. Seriös ist die Aussage, dass Apollo bei disziplinierter Kreditqualität und vernünftiger Regulierung das Zeug zu einem starken Langfrist-Compounder hat, dass die Aktie aber immer wieder tiefe, zyklische Rückschläge erleben kann. Mein Gesamturteil lautet deshalb: operativ sehr stark, strukturell hervorragend positioniert, strategisch klug geführt, aber als Aktie bereits so gut, dass man das Risiko nie aus dem Blick verlieren darf. Unterm Strich halte ich Apollo auf dem Niveau vom 17. April 2026 für kaufenswert, allerdings nicht als „sicheren“ Wert, sondern als hochwertiges, komplexes Finanzwachstum mit echter Zyklik. (Apollo Global Management)
Autor: ChatGPT
