Hartcourt Highlights 2003
                        1. Uebernahmen

                        a) HuaQing - Ist die der erste Uebernahme in Hartcourt's neuem Geschaeftsfeld. Shanghai
                        HuaQing ist ein führender Anbieter von IT, elektronischen und digitalen Bauteilen, Logistik
                        und anderen Mehrwertdiensten. HuaQing hat enge strategische Beziehungen zu den
                        Hauptanbietern von Computer-Produkten entwickelt, einschließlich Intel, Sony, Philip,
                        Kingston, usw.. Seit 1998 ist das Unternehmen der alleinige Distributor von
                        Samsung-Monitoren in Shanghai und der Provinz Zhejiang.
                        http://www.shanghaihuaqing.com/



                        **1) Pengyang - HuaQing erwarb kuerzlich 100% von Pengyang, einen bedeutenden
                        Notebook Vertriebshaendler in Shanghai. Die Firma ist ein bedeutender Vertriebs- und
                        Einelhaendler fuer HP, IBM, BENQ, ASUS und Compower. Die Filialen bieten auch
                        Notebooks und Zubehoer von Samsung, Fujitsu, Compaq, Toshiba und Intel an.
                        http://www.shtip.com.cn/summit/default.asp
                        ** Tochtergesellschaft von HuaQing



                        b)GuoWei - 180 Mitarbeiter, 13 Einzelhandelsgeschaeffte, die 11 Bezirke in Shanghai.
                        Guowei Science and Technology Ltd. die Bereiche Verkauf von Computerkomponenten,
                        Softwareentwicklung und das Design der IC-Bausteine mit einbezogen, um eine
                        dominierende Stellung in der Computerindustrie zu erreichen. Sie sind ebenfalls der führende
                        Online PC Vertrieb für Computerprodukte in Shanghai über www.12diy.com.
                        http://www.guowei.com.cn/


                        c)ZhongNan - Mit einer Marktdominanz von über 30 Prozent des lokalen Marktes hat sich
                        die ZhongNan Gruppe zu einem beachteten und respektierten Computerhandels- und
                        -vermarktungsunternehmen mit vielen Partnerschaften zu internationalen und heimischen
                        Marken entwickelt. Mit etwa 200 Mitarbeitern besitzt und betreibt das Unternehmen 16
                        Geschäfte, welche alle größeren Städte in der Provinz Zhejiang einschliesslich Hangzhou,
                        Wenzhou, Taizhou, Ningbo, Jinhua, etc. abdecken. ZhongNan ist ein vertrieb von
                        Monitoren, digitalen Produkten, PCs und PC-Zubehör; es etablierte strategische
                        Partnerschaften zu vielen Weltmarktführenden IT-Herstellern und wurde Wahlpartner für
                        viele einheimische und internationale Marken wie IBM, HP, DELL, Intel, Philips, Sony,
                        Samsung, Legend, Asus, MSI, Haier, Hedy, etc. http://www.zncomputer.com.cn/


                        d)NewHuaSun - Guangdong NewHuaSun Computer Co. Ltd. hat 80 Mitarbeiter, besitzen 5
                        große Warenhäuser sowie über 60 Filialen und Tochterbüros in den Städten Shenzhen
                        (wirtschaftliche Region), City of Shantou (Guangdong Province), City of Changsha (
                        Hauptstadt der Hunan Province), City of Nanning (Hauptstadt der Guangxi Province)
                        sowie City of Haikou ( Hauptstadt der Hainan Province).
                        Guangdong NewHuaSun Computer Co. Ltd wurde vor kurzem durch "PC Online"
                        http://www.pconline.com.cn/ zu einem der Top Computer Vermarkter in Südchina, mit
                        einem Marktanteil von 26,7%, gewählt.
                        Im Laufe der letzten 5 Jahre hat NewHuaSun eine große Partnerschaft zu Samsung
                        Electronics, eine der führenden IT Firmen weltweit, aufgebaut. Sie sind der exklusiv Vertrieb
                        für Samsung Monitore, welcher derzeit der meißtverkaufteste Monitor in Südchina ist
                        (www.samsungmonitors.com.cn). Zusätzlich vermarktet NewHuaSun weitere
                        Computerkomponenten, Laptops und Digitalprodukte von Samsung und ist derzeit der
                        größte Hauptvertriebshändler für Samsung Computerprodukte in China. Sie haben über 300
                        Verteiler und 500 Firmenkunden wie beispielsweise: China Mobile, China Southern
                        Airlines, Sinopec, Guangzhou Honda Auto, China Merchant Bank, ZTE, und viele führende
                        lokale Firmen, sowie Regierungsabteilungen und Agenturen. http://www.newhuasun.com.cn/


                        e)Challenger Group - Beijing Challenger Group wurde 1995 gegründet und ist gegenwärtig
                        einer der wichtigsten regionalen Vertriebs- und Marketingpartner für IBM
                        (www.ibm.com/cn). Die fünf Tochtergesellschaften von Challenger sind auf das gesamte
                        Spektrum von IBM-Produkten spezialisiert, darunter NT-Server, UNIX-Server,
                        Speichereinrichtungen, Notebooks und Desktop-Computer, und bieten zudem ein
                        komplettes Sortiment an integrierten Lösungen für ihre Kunden in den Sektoren Wirtschaft,
                        Bildung, Verteidigung, Bankwesen, Telekommunikation und Regierung. Ihr Vertriebsnetz
                        erstreckt sich über den nordchinesischen Markt mit Beijing, Tianjin, Shandong, Shanxi,
                        Hebei, Henan und der Inneren Mongolei. http://www.changdegroup.com/


                        2. Management und Aufsichtsrat

                        a) David Y. Chen (ehem. Marketing Direktor bei CNN) - Hauptgeschäftsführer und
                        Vorstandsvorsitzender (vorläufig)
                        b) Ms. Carrie Hartwick (ehem. Finanzdirektorin bei Dell) - Präsidentin und
                        Finanzdirektorin
                        c) Julia Zhang (ehem. Rechtsanwaeltin bei Albright firm Lawyer) - Innerbetriebliche
                        Anwältin
                        d) Richard Yan (ehem. Finanzdirektor bei KPMG) - Finanzdirektor
                        e) Billy Wang (Manager NCH China) - Aufsichtsrat
                        f) XiaoYang Li (Geschaeftsfuehreder Teilhaber von Anwaltskanzlei King and Wood) -
                        Aufsichtsrat
                        g) Goeffrey Wei (vorlaeufiger Finanzdirektor, Vizepraesident und Hauptbuchhalter von
                        Netease) - Aufsichtsrat

                        3. Umsatz- und Gewinnanstieg
                        a)Umsatz 1. Quartal $ 5,722,349 Verlust ($186,916)
                        b)Umsatz 2. Quartal $ 28,112,109 Gewinn $463,387
                        c)Umsatz 3. Quartal $ 33,665,719 Gewinn $514,204

                        4. Anstieg des Aktienkurses
                        a) 2. Januar 2003; Schlusskurs US$.065
                        b) 2. Dezember 2003; Schlusskurs US$.64

                        5. Weitere Neustrukturierungen von Hartcourt's Beteiligungen
                        a) Die ersten zwei Ausgaben des China Report - Wird demnaechst an eine interessierte
                        Gesellschaft verkauft werden oder fusionieren
                        b) Sinobull - Fusion mit GTI, grosser Finanzdatenanbieter
                        c) FTL - Wird in Kuerze am OTC handelbar sein und Aktionaere bekommen eine Dividende

                        6. Ziele 2004
                        a) Umsatz auf US$500 Mio steigern
                        b) Wechsel an einen bedeutenden US Boersenplatz