Hallo!
eBay ist derzeit ein klarer Kauf, der Skype Deal ändert daran nichts. Okay, ein IPO von Skype, womöglich in einem sehr guten Börsenumfeld, hätte evtl. noch mehr Geld einbringen können, aber der Verkauf an das Konsortium um Marc Andreesen ist sicherlich keine schlechte Lösung, zumal der Preis ja auch stimmt. Hatte eBay für Skype einst ca. 2,9 Mrd. (mit "Bonuszahlungen" letzten Endes sogar 3,2 Mrd.) US$ für 100% an Skype bezahlt, so musste man diese Beteiligung zwischenzeitlich auf 2 Mrd. US$ abschreiben. Nun erhält eBay 1,9 Mrd. US$ + 125 Mio. US$ in Schuldtiteln von den Investoren für 65% an Skype, was ein Gesamtwert von ca. 2,9 Mrd. US$ für Skype ergibt. Ich denke wenn das Börsenumfeld nicht noch viel besser geworden wäre, hätte man bei einem IPO kaum mehr erlöst. Ferner hält man aber immer noch 35% von Skype und kann so durchaus noch ein wenig vom Wachstum von Skype profitieren, so dass der einstige Kauf am Ende zumindest kein "grober" Schnitzer war. Ansonsten besinnt sich eBay zur Zeit wieder mehr aufs Kerngeschäft, welches in Rezessionszeiten ohnehin besser läuft, da viele Menschen dann eher gebrauchte Schnäppchen suchen als in Boomzeiten. Back to the roots ist also die richtige Strategie und eBay somit wieder auf dem Weg nach oben. Nicht umsonst ergab ein Vergleich von Amazon.com mit eBay im US-Anlegermagazin "Barron's" eine 30%ige Unterbewertung von eBay. Daher: Skype Deal okay, eBay kaufen, Kursziel 30 US$!
eBay, 1-Jahres-Chart
Quelle: http://www.sharewise.com
LG Franz |
