06. März 2005
Dividendenkönigin mit Kurschancen

Die Experten von stockalert stufen die Aktien der amerikanischen Novastar Financial Inc. mit "buy" ein.

Ein Unternehmen mit einer hohen Dividendenausschüttung zu finden, das gleichzeitig gut wächst und stark unterbewertet ist, kann man als Glücksfall bezeichnen. Durch unsere täglichen Recherchen sind wir auf den amerikanischen Hypothekenanbieter Novastar Financial gestossen, der seit 1996 zu den Grössten in seiner Kategorie gehört.

In den letzten Jahren konnte Novastar sehr stark wachsen. Seit 1997 stiegen die Umsätze um mehr als 700% an und der Vorsteuergewinn von 1,4 Millionen Dollar in 1996 konnte auf über 125 Millionen Dollar in 2004 gesteigert werden. Unter dem Strich blieben 4,24 US-$ Gewinn pro Aktie, was die Aktie mit einem KGV von 8 bewertet. Für 2005 rechnen wir mit einer Gewinnsteigerung und leiten daraus ein KGV von 7 ab (Branchendurchschnitt: 26).

Aber nicht nur das gesunde Wachstum und die tiefe Bewertung sprechen für die Novastar-Aktie. Vielmehr macht die hohe Dividendenrendite von über 20% das Papier zu einem Muss. Mit einer Ausschüttung von 6,75$ pro Aktie in 2004 konnten Aktionäre trotz eines fallenden Kurses verdienen. Für 2005 rechnen wir mit einer Ausschüttung von über 7 Dollar. Die konstant steigende Dividendenausschüttung könnten die Nachfrage nach der Novastar-Aktie zukünftig stark beeinträchtigen und die damit verbundenen Kursgewinne könnten eine angenehme Rendite erzeugen.

Novastar ist ein gut positioniertes Unternehmen, dass von Scott Hartman erfolgreich geführt wird. Derzeit ist die Aktie klar unterbewertet. Unter Berücksichtigung der genannten Aspekte ist das Novastar-Papier ein klarer Kauf. Auf 12 Monatssicht sehen wir die Aktie bei mindestens 55 US-Dollar.

Name: Novastar Financial Inc. ISIN/ Ticker: US6699474002 / NFI akt. Kurs: US$ 35,39 Kursziel: US$ 55,00 Marktkapitalisierung: 902 Millionen US$ KGV 2005e: 7 (Branche: 26) Dividendenrendite 2005e: 20.49% Börsenplatz: New York (NYSE)

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einer Marktkapitalisierung von 900 Mio ist auch nicht schlecht.
Shortration von über 9 und 32% aller Aktien sind auf short.
Es sieht fast so aus als wäre die Dividende ein letztes Mal so hoch.  

kein Wunder das die Schulden so hoch sind wenn man 50% mehr Dividende ausschüttet als man Gewinn macht. Hab noch nie ein Unternehmen gesehen das sich so stark selbst den Boden unter den Füßen wegzieht!!!  

etwas umgeseh´n. Da viel mir die Aktie von Luminent Mortgage Capital Inc (LUM) auf. Div.-Rendite ca. 15%. Einem KGV von gerade mal 7. Dürfte etwas besser da steh´n als Novastar. Weiters wird die Aktie unter ihrem Buchwert gehandelt.

Einfach mal anseh´n.

xpfuture  

Was sprichst du da von "Schulden". Klar sind es Verpflichtungen, aber die Bilanz und ER eines Hypothekenanbieters sieht nun mal anders aus und wenn du genau hinschaust "Short-term borrowings secured by mortgage loans and securities" - sind also Gelder aus der Asset Securitisation (Die Bank gibt die Hypotheken raus an Investoren und erhält dafür das Geld - sie kann so die Gelder 2 mal ausleihen. Ein gewaltiger Trend in Amerika, der bald auch in Europa durchschlagen wird, macht euch selber schlau).

Hier kleine Veranschaulichung:


Novastar ----> gibt Hypothek an Kunde raus und erhält dafür Zinsen und das Grundpfandrecht

Novastar ----> Verkauft die Hypothek an eine Asset-Securitisation-Gesellschaft und erhält den vollen Betrag.

Die AS-Gesellschaft ----> Gibt die Hypotheken als Grundpfandgesicherte Wertpapiere heraus und der Investor erhält einen Teil der Zinsen (wenn ich mich nicht irre).

Novastar ----> Kann die Hypothek nun mit dem Geld ein 2. Mal ausleihen und erhält dafür wieder Zinsen.


...also ganz logisch haben die AS-Gesellschaften ggü. Novastar eine Forderung.



lg lance  

Ja, du hast recht. Die meisten Bilanzen der Hypothekenanbieter sehen so aus.
Solange die Hauspreise steigen und die Zinsen niedrig bleiben dürften dadurch auch keine Probleme entstehen. Ansonsten kann man bei einem Immobiliencrash sehr gut am Beispiel Japans sehen, was auf die Hypothekenanbieter zukommt.  

die aktie ist doch viel zu günstig. müsste die nicht doppelt so teuer sein???

 

kgv unter 7

divirendite 19%

heuete kommen die zahlen (erwartet werden 1.21$ fürs quartal -- aktie bei ca. 29$)

 

<!--StartFragment --> 

Chart - MCI INC.
Linien-Chart		Candlestick-Chart		Bar-Chart		O,H,L,C-Chart
Intraday	1 Woche	1 Monat	6 Monate	1 Jahr	2 Jahre	3 Jahre	5 Jahre
Chart Vergrößern · Chart Drucken

<!-- /Chart -->Kurs aktuell nach Dividendenzahlung. Filter funktioniert wiedernicht

filter funktioniert wieder nicht

 

habe die zahlen gestern mitverfolgt.

sieht echt gut aus:

KGV: 6

Divirendite: 20%

 

 

und dann von $30 auf $9,15 gefallen.

Das war aber eine gute Dividendenrendite!

SYMBOL AMOUNT EX-DATE PAYABLE RECORD DECLARATION
NFI  $1.400 15-Dec-06 29-Dec-06 19-Dec-06 11-Sep-06
 

TOP INSTITUTIONAL HOLDERS Holder Shares % Out Value* Reported DREMAN VALUE MANAGEMENT, L.L.C. 2,132,500 5.76 $56,831,125 31-Dec-06 DEUTSCHE BANK AKTIENGESELLSCHAFT 1,652,977 4.47 $44,051,837 31-Dec-06 GOLDMAN SACHS GROUP INC 1,495,601 4.04 $39,857,766 31-Dec-06 Barclays Global Investors UK Holdings Ltd 1,259,703 3.41 $33,571,084 31-Dec-06 DOHENY ASSET MANAGEMENT LLC 561,900 1.52 $14,974,635 31-Dec-06 STATE STREET CORPORATION 555,117 1.50 $14,793,868 31-Dec-06 BABSON CAPITAL MANAGEMENT LLC 506,900 1.37 $14,796,411 30-Sep-06 TORONTO DOMINION BANK 503,640 1.36 $13,422,006 31-Dec-06 NORTHERN TRUST CORPORATION 301,219 .81 $8,027,486 31-Dec-06 LSV ASSET MANAGEMENT 246,178 .67 $6,560,643 31-Dec-06 TOP MUTUAL FUND HOLDERS Holder Shares % Out Value* Reported DWS Dreman Small Cap Value Fd 882,700 2.39 $26,922,350 30-Nov-06 DWS Var Ser II-DWS/Dreman Small/Mid Cap Value VIP 381,600 1.03 $11,138,904 30-Sep-06 VANGUARD SMALL-CAP INDEX FUND 226,227 .61 $6,603,566 30-Sep-06 ISHARES RUSSELL 2000 INDEX FD 225,416 .61 $6,579,893 30-Sep-06 DREMAN/CLAYMORE DIVIDEND & INCOME FUND 211,900 .57 $6,763,848 31-Oct-06 ISHARES DOW JONES U.S. REAL ESTATE INDEX FD 206,809 .56 $6,601,343 31-Oct-06 COLLEGE RETIREMENT EQUITIES FUND-STOCK ACCOUNT 188,984 .51 $5,516,442 30-Sep-06 VANGUARD TOTAL STOCK MARKET INDEX FUND 177,300 .48 $5,175,387 30-Sep-06 ISHARES RUSSELL 2000 VALUE INDEX FD 175,532 .47 $5,123,779 30-Sep-06 VANGUARD SMALL CAP VALUE INDEX FUND 155,049 .42 $4,525,880 30-Sep-06

 

Share Statistics Average Volume (3 month)3: 1,997,680 Average Volume (10 day)3: 6,089,120 Shares Outstanding: 36.99M Float: 33.88M % Held by Insiders4: 10.80% % Held by Institutions4: 33.10% Shares Short (as of 09-Jan-07)3: 12.92M Short Ratio (as of 09-Jan-07)3: 9.3 Short % of Float (as of 09-Jan-07)3: 37.60% Shares Short (prior month)3: 11.25M

 

Restbörsenkapitalisierung und etwas über 400 Mio Restcash,
sind doch die Shortpositionen gut erklärbar. Da sind ein Haufen marode Kredite
in den Büchern, die wohl nicht mehr bedient werden.

Was lange vorhergesagt wurde, wird nun Realität.
Die Immobilienblase in den USA ist geplatzt.

"If you are in trouble then double"  

NovaStar Financial verteuerten sich bis 19.58 Uhr Ortszeit um 18,1% auf
5,94 USD. Der Anbieter von zweitklassigen Hypotheken ("subprime mortgages") hat
eine Finanzierungsvereinbarung in Höhe von 100 Mio USD erzielt. Zudem werden
nun verstärkt strategische Optionen geprüft, die auch einen Verkauf nicht
ausschließen.
 

news.morningstar.com/article/article.asp

 

Hier mal ein Auszug aus der Bewertung .

 "NovaStar hat eine Anzahl von Merkmalen, die es in der Industrie von anderen Unterscheidet. Überdies, wenn die Gesellschaft durchkommen kann, glaube ich, dass es $22 wert pro Anteil, gut in Überschuss seines aktuellen Marktwertes, sein konnte. Als ein Überlebender in der subprime-Industrie wird die Gesellschaft zweifellos von reduzierter Konkurrenz profitieren. Es sollte fähig sein, Zinssätze zu Entleihern zu heben und selektiv Kredite bei nur den stärksten subprime-Entleihern zu unterzeichnen.

 

wurde auf die Subprime Unternehmen gehauen um die nun am Boden zerstörten Unternehmen günstig zu Übernehmen. Jedenfalls bleiben hier auch noch einige Fragen bezüglich der zur hochphase angestrebten Prozesse, wonach angeblich der Kurs von NFI gepushed wurde. Ist das nicht absolut lächerlich. Da geht ein shortie in USA vor Gericht und stellt die positive Kursentwicklung in Frage und sammelt nun am Boden ein.  

Kamaraden jetzt geht es wieder ab,heute morgen habe ich es noch geschrieben das da was grosses kommen wird und das ist erst der Anfang...kurs ziel erst mal 10€€€€€€€€  

was habe ich euch geschrieben??wahnsinns umsatz die Amis kaufen wie verrückt und das ist erst der Anfang...