SAP Aktie: Starkes Finale

Wien (www.aktiencheck.de) - SAP-Aktienanalyse von der Raiffeisen Bank International AG:

Alexander Frank, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), nimmt die Aktie der SAP SE (ISIN: DE0007164600, WKN: 716460, Ticker-Symbol: SAP, NASDAQ OTC-Symbol: SAPGF) unter die Lupe.

SAP habe heute seine Zahlen für das abgelaufene vierte Geschäftsquartal 2024 präsentiert. Der Gesamtumsatz habe sich gegenüber dem Vorjahresquartal um 11% (währungsbereinigt: +10%) auf EUR 9,38 Mrd. gesteigert, während die Analyst:innen lediglich einen Wert von EUR 9,13 Mrd. prognostiziert hätten. Hinsichtlich der Cloud- und Softwareumsätze habe das Unternehmen ebenso einen deutlichen Umsatzzuwachs von +12% (währungsbereinigt: +11%) auf EUR 8,27 Mrd. verzeichnet. Weiterhin starke Wachstumsraten habe zudem die Cloud ERP Suite mit +35% (währungsbereinigt: +35%) verbucht, sodass der Bereichsumsatz bei EUR 3,95 Mrd. gelegen habe. Als Wachstumstreiber habe sich einmal mehr der anhaltende KI-Trend und die daraus resultierende Nachfrage nach SAPs KI-Anwendungen herausgestellt.

Die Softwarelizenzerlöse seien in Q4 wenig überraschend um 18% (währungsbereinigt: -19%) auf EUR 683 Mio. gesunken. Da diese Zahlungen lediglich zu einem einmaligen Geldfluss führen würden, sei im Gegenzug der Anteil der besser planbaren Umsätze am gesamten Umsatz weiter gestiegen. Im Jahresvergleich habe sich dieser um vier Prozentpunkte auf 81% erhöht.

Der unverwässerte Gewinn je Aktie sei im vierten Quartal um 24% auf EUR 1,40 gestiegen und habe damit exakt gleichauf mit den Konsensschätzungen gelegen.

Ausblick: Nachdem SAP seinen Jahresausblick für 2024 in einigen Fällen habe übertreffen können, erwarte das Unternehmen nun für 2025 einen Cloud- & Softwareumsatz zwischen EUR 33,1 Mrd. und EUR 33,6 Mrd (entspreche währungsbereinigt +11% bzw. +13%). Das Betriebsergebnis solle sich in einer Spanne von EUR 10,3 Mrd. bis EUR 10,6 Mrd. befinden (entspreche währungsbereinigt +26% bzw. +30%).

Die letzte Empfehlung für die SAP-Aktie lautete "Halten", so Alexander Frank, Analyst der Raiffeisen Bank International AG. (Analyse vom 28.01.2025)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:

Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity (28.01.2025/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.