uDate spekulativ

Die Analysten von „iWatch“ stufen die Aktie von udate (WKN 930094) als spekulatives Investment ein.

uDate sei erst im Juni 2000 an die Börse gegangen. Als Internetaktie habe uDate damals schon den Zug verpasst, die Spekulationsblase sei geplatzt gewesen, IPOs hätten nicht mehr so hoch bepreist werden können, wie noch nur wenige Wochen zuvor. uDate könne daher nicht auf ein so reichhaltiges finanzielles Poster zurückgreifen, wie manch andere Internetunternehmen. Vielleicht sei das gerade der Pluspunkt von uDate, denn im 3. Quartal 2000 sei uDate bereits profitabel gewesen. Am 22. Januar seien die Zahlen des 4. Quartals veröffentlicht worden, und danach sei der Gewinn nochmals um 52% angestiegen.

Vor kurzem sei das Unternehmen kiss.com übernommen worden, seither werde kiss.com auf die Struktur von uDate angepasst. Die Kosten der Umstrukturierung seien bereits im Ergebnis eingerechnet. uDate habe sich ein recht gut funktionierendes Netzwerk geschaffen und blicke auf derzeit knapp 200.000 Mitglieder. Im vergangenen Quartal sei diese Zahl um 27% angestiegen. Nachdem im vergangenen Jahr gerade einmal der Break-even geschafft worden sei, solle im laufenden Jahr der Gewinn bereits auf 0,53 USD ansteigen. Wenn man dem Management von uDate glauben dürfe, dann müsste der Kurs bald explodieren, denn mit einem solchen Wachstum könnte uDate locker ein KGV von 20 vertreten. Dies würde dann einem Kurs von über 10 USD entsprechen.

Leider seien die verfügbare Information über uDate noch sehr mager. Die Analysten berichten, dass sie keine Information über die Anzahl der ausstehenden Aktien finden können und daher nichts über die Marktkapitalisierung von uDate wissen. Die Gewinnmarge zumindest liege bei 40% und werde sich auf diesem Niveau nur schwer halten lassen. Dies sei vermutlich der Grund dafür, warum der Kurs noch nicht über 10 USD geschossen ist. Falle die Marge, so sei natürlich auch mit einer drastischen Ergebnisverschlechterung zu rechnen. Aufgrund dieses Risikos reduziere man bei „iWatch“ den Zielkurs jedoch nur um ein paar Dollar. Ein Blick auf das Insiderverhalten deute auf ein zufriedenes Management hin. Es seien bislang kaum Aktien verkauft worden.

Seit dem Tiefkurs bei 1,1 USD im September habe sich der Kurs mehr als verdreifachen können. Das Schlechte: Rückschläge auf 2,5 USD seien jederzeit möglich. Das Gute: Die Kursanstiege hätten jeweils unter grossem Handelsvolumen stattgefunden und würden somit als nachhaltig erscheinen.

Aufgrund der nur spärlich vorhandenen Informationen könne ein Investment in die Aktie von uDate nur als große Spekulation angesehen werden, so die Analysten von „iWatch“. Wer dazu jedoch bereit sei, der könne eine kleine Position bei Kursen unter 3 USD aufbauen, Stopp unter 2,2 USD.