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Hannover (aktiencheck.de AG) - Thomas Wybierek, Analyst der Nord LB, empfiehlt weiterhin, die Aktien von technotrans (ISIN DE0007449001 / WKN 744900) zu kaufen.
technotrans habe zur Druckmesse die Lieferung von Farbwerktechnologie an manroland einerseits und andererseits die Installation von contex.c-Reinigungssystemen bei einem Schweizer Zeitungsdrucker gemeldet. Die Reinigungstechnologien hätten die Analysten auf der Messe begutachten können. Neben der leichten Handhabung seien auch Effizienzgewinne beim Verbrauch verdeutlicht worden. Die Gesellschaft erwarte bei den Waschanlagen einen Umsatz im single bis double-digit Mio.-Euro-Bereich. Zudem seien den Analysten auch die Filter- und Temperiergeräte vorgestellt worden. Insbesondere in den Emerging Markets mit deutlich geringeren Qualitätsstandards herrsche Bedarf für Wasseraufbereitungs- und Filtersysteme.
Das Aktienrückkaufprogramm sei mittlerweile weit vorangeschritten. Eine mögliche Verwendung der Anteile sei der Einsatz als Akquise-Währung. Dementsprechend halte der Konzern weiter nach einem geeigneten Übernahmeziel Ausschau.
Die im ersten Quartal gezeigte leichte Schwäche sei auf die Zurückhaltung im Vorfeld der drupa zurückzuführen. Die Analysten würden zwar auch von Effekten im zweiten Quartal ausgehen, aber damit rechnen, dass das Unternehmen die gesteckten Ziele im laufenden Geschäftsjahr erreichen könne. Die Guidance mit einem Umsatz von rund 160 Millionen Euro und einem Überschuss von etwa 10,5 Millionen Euro sei auf der Messe bestätigt worden.
Insgesamt sehe man technotrans als gut aufgestellt an. Mit der Niedrig-Energie-Technologie zur Farbwerk-Temperierung und zur Feuchtmittelaufbereitung könne die Nachfrage nach Energie- und Ressourcen sparenden Systemen zielgerichtet angesprochen werden. Zudem rentiere sich zunehmend die Entwicklungsarbeit bei den Reinigungssystemen. Wegen der Produktionsstätte in Nordamerika sei die USD-Sensitivität gering. Da der Konzern sämtliche Maschinen-Hersteller beliefere, sei auch auf der Nachfrageseite eine ausreichende Diversifikation gegeben. Mit einem KGV 2009e von 7,9 erscheine die Aktie unterbewertet. Das Kursziel werde weiterhin bei 18 Euro gesehen.
Die Analysten der Nord LB empfehlen weiterhin, die Aktien von technotrans zu kaufen. (Analyse vom 17.06.2008) (17.06.2008/ac/a/nw)
technotrans habe zur Druckmesse die Lieferung von Farbwerktechnologie an manroland einerseits und andererseits die Installation von contex.c-Reinigungssystemen bei einem Schweizer Zeitungsdrucker gemeldet. Die Reinigungstechnologien hätten die Analysten auf der Messe begutachten können. Neben der leichten Handhabung seien auch Effizienzgewinne beim Verbrauch verdeutlicht worden. Die Gesellschaft erwarte bei den Waschanlagen einen Umsatz im single bis double-digit Mio.-Euro-Bereich. Zudem seien den Analysten auch die Filter- und Temperiergeräte vorgestellt worden. Insbesondere in den Emerging Markets mit deutlich geringeren Qualitätsstandards herrsche Bedarf für Wasseraufbereitungs- und Filtersysteme.
Die im ersten Quartal gezeigte leichte Schwäche sei auf die Zurückhaltung im Vorfeld der drupa zurückzuführen. Die Analysten würden zwar auch von Effekten im zweiten Quartal ausgehen, aber damit rechnen, dass das Unternehmen die gesteckten Ziele im laufenden Geschäftsjahr erreichen könne. Die Guidance mit einem Umsatz von rund 160 Millionen Euro und einem Überschuss von etwa 10,5 Millionen Euro sei auf der Messe bestätigt worden.
Insgesamt sehe man technotrans als gut aufgestellt an. Mit der Niedrig-Energie-Technologie zur Farbwerk-Temperierung und zur Feuchtmittelaufbereitung könne die Nachfrage nach Energie- und Ressourcen sparenden Systemen zielgerichtet angesprochen werden. Zudem rentiere sich zunehmend die Entwicklungsarbeit bei den Reinigungssystemen. Wegen der Produktionsstätte in Nordamerika sei die USD-Sensitivität gering. Da der Konzern sämtliche Maschinen-Hersteller beliefere, sei auch auf der Nachfrageseite eine ausreichende Diversifikation gegeben. Mit einem KGV 2009e von 7,9 erscheine die Aktie unterbewertet. Das Kursziel werde weiterhin bei 18 Euro gesehen.
Die Analysten der Nord LB empfehlen weiterhin, die Aktien von technotrans zu kaufen. (Analyse vom 17.06.2008) (17.06.2008/ac/a/nw)
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= Realtime
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