technotrans halten

Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Thomas Wybierek, senkt sein Rating für die Aktien von technotrans (ISIN DE0007449001 / WKN 744900) von zuvor "kaufen" auf jetzt "halten".

Die Gesellschaft habe auch im zweiten Quartal das Niveau des Vorjahres nicht erreichen können. Der Umsatz habe sich auf 33,411 Millionen Euro, das EBIT auf 1,809 Millionen Euro und das Periodenergebnis auf 0,918 Millionen Euro belaufen. Während der Umsatz im Segment Services nur knapp unter den Erwartungen gelegen habe, sei der Bereich Technology deutlich hinter der Schätzung der Analysten zurückgeblieben. Hier habe der Konzern die Investitionszurückhaltung im Vorfeld der drupa sowie ein schwaches konjunkturelles Umfeld als Gründe aufgeführt.

Die Steuerquote sei aufgrund fehlender Ergebnisbeiträge der Tochtergesellschaften unverändert bei 39% geblieben. Im Gesamtjahr rechne der Konzern aber mit einer Steuerquote von 31 bis 33%. Die bisherige Umsatzprognose von 160 Millionen Euro sei auf 145 Millionen Euro zurückgenommen worden. Die erwartete EBIT-Marge sei von 10% auf 7 bis 8% zurückgenommen worden.

Die Gewinnwarnung überrasche nach Ansicht der Analysten der Nord LB. So sei auf der drupa noch ein recht optimistisches Szenario für das Gesamtjahr gezeichnet worden. Man sehe zwar auch die Möglichkeit, dass sich technotrans andere Geschäftsfelder außerhalb der Druckindustrie erschließen könne. Dies benötige aber Zeit. GDS sei mit anderen Branchen durchaus kompatibel. Das Service-Segment, zu dem GDS gehöre, laufe zufriedenstellend, trage aber nur ein knappes Drittel des Umsatzes. Man habe die Schätzungen teilweise deutlich zurückgenommen und das DCF-Modell aktualisiert. Man erwarte vorerst keinen für technotrans positiven Newsflow aus der Druckbranche. Das Kursziel werde von zuvor 18 Euro auf nun 9,90 Euro gesenkt.

Die Analysten der Nord LB senken ihr Rating für die Aktien von technotrans von zuvor "kaufen" auf jetzt "halten". (Analyse vom 06.08.2008) (06.08.2008/ac/a/nw)