agiplan Technosoft untergewichten

Die Analysten von Independent Research bewerten die agiplan-Aktie (WKN 587035) mit untergewichten.

Das von agiplan in Aussicht gestellte zukünftige Unternehmenswachstum bewerte man jedoch als recht ambitioniert, da das Unternehmen historisch gesehen nicht über dem Branchenschnitt habe wachsen können. Aus diesem Grunde sei man hinsichtlich der Erreichung der geplanten Umsatzziele in den kommenden Jahren skeptisch. Des Weiteren fehle eine große Vertriebs- und Beratungsmannschaft. Mit dem zu erwartenden Ausbau der komplementären Geschäftsfelder und den sich ergebenden Cross Selling-Potenzialen lasse sich ein signifikanter Ergebnisanstieg erwarten.

Ferner falle weiterhin das Nichtvorhandensein einer im Beratungsgeschäft üblichen Mitarbeiterbeteiligung am Unternehmen auf, was aber als Kontinuitätsfaktor in den Beratungs- und Vertriebsaktivitäten das wesentliche Erfolgskriterium zu sein scheine. Zudem sehe man ein Risiko, indem die Ziele des hinter agiplan stehenden Großaktionärs Siepe nicht bekannt seien. Nachdem man IPO empfohlen habe, die Aktie "nicht zu zeichnen", sei der Kurs auch stets unter dem Emissionspreis von 5,50 Euro geblieben.

Trotz der mit einem KGV von rund 8 erscheinenden moderaten Bewertung, belassen die Experten von Independent Research ihr aktuelles Votum für agiplan auf untergewichten. Vor einem Upgrade des marktengen Titels wolle man die weitere Umsatz- und Ergebnisentwicklung abwarten.