Wolters Kluwer kaufen

Eine Kaufempfehlung haben die Analysten der Investmentbank Dresdner Kleinwort Benson für die Aktien des niederländischen Verlagshauses Wolters Kluwer (WKN 864601) ausgesprochen.

Mit Umsatzerlösen von 5,2 Mrd. Gulden gehöre Wolters Kluwer zu den weltweit bedeutendsten Verlagshäusern für wissenschaftliche und berufsspezifische Publikationen mit den Schwerpunkten Steuer, Recht und Medizin. Als Nischenanbieter zeichneten sich die Niederländer durch ihre hohe Profitabilität und Konjunkturresistenz aus. Der Aktienkurs habe zur Jahresmitte deutlich nachgegeben, nachdem das Management die Prognosen für das Gesamtjahr nach unten revidiert hatte. Zusätzliche Anlagerisiken berge der rasche Wandel der Medienbranche. Die Unternehmen habe ihre Geschäftsprognosen jedoch nur leicht gesenkt. Man werde in den kommenden Jahren statt der ursprünglich angestrebten jährlichen Zuwachsraten von 15 Prozent voraussichtlich Steigerungsraten von zehn bis 15 Prozent beim Nettogewinn erreichen. Wolter Kluwer bleibe ein ausgesprochener Wachstumswert. Zusätzliche Wachstumsphantasie verspreche der Zukunftsmarkt Electronic Publishing.