Union Fenosa neutral

New York (aktiencheck.de AG) - Die Aktienanalysten von J.P. Morgan Securities stufen die Aktie des spanischen Unternehmens Union Fenosa von "underweight" auf "neutral" herauf.

Die Analysten würden die Neuausrichtung der Unternehmensstrategie begrüßen. Die Zielvorgabe eines Kapitalaufwands in Höhe von 5,4 Mrd. EUR bis November 2007 erscheine den Analysten glaubwürdig und beinhalte nur begrenzte Ausführungsrisiken. Das Management strebe für das Jahr 2011 ein EPS von 3,60 EUR an, woraus sich auf Basis der heutigen Bewertung ein KGV von 10,7 ergeben würde. Die Investments in die Energieerzeugung, der Aufwind bei den Gewinnen des spanischen Versorgungsgeschäfts und die anhaltende Erholung des lateinamerikanischen Markts dürften zwei Jahre kräftiger Gewinne nach sich ziehen.

So gehe man für die Jahre 2007 bis 2008 von einem jährlichen EPS-Wachstum von 18% aus. Das EPS des Fiskaljahres 2006 habe 2,09 EUR betragen. Die EPS-Schätzung der Analysten für die Fiskaljahre 2007 und 2008 werde von 2,68 EUR auf 2,46 EUR gesenkt bzw. von 2,91 EUR auf 3,23 EUR erhöht, woraus sich ein KGV von 15,6 und 13,2 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie habe man von 38,50 EUR auf 42,5 EUR angehoben, um den besseren langfristigen Ausblick des internationalen Geschäfts zu berücksichtigen.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Börsenanalysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Union Fenosa nun "neutral".
(09.03.2007/ac/a/a)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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