Unilever neutral

New York (aktiencheck.de AG) - Arnaud Langlois, Celine Pannuti und Cyrus M. Azarmgin, Analysten von J.P. Morgan Securities, bewerten die Aktie des niederländischen Unternehmens Unilever (ISIN NL0000009355 / WKN A0JMZB) mit "neutral".

Unilever habe solide Zahlen für das erste Quartal präsentiert. Das EPS sei um 2% auf 0,31 EUR gesteigert worden und habe damit 2% über der Prognose von J.P. Morgan Securities gelegen. Das flächenbereinigte Umsatzwachstum habe 7,2% betragen, die operative Marge habe sich um 30 Basispunkte auf 14,9% verbessert. Die unerwartet gute Margenentwicklung sei auf Kosteneinsparungen zurückführen, die infolge steigender Input-Kosten vorgenommen worden seien.

Aufgrund der unerwartet guten Umsatz- und Margenentwicklung habe man bei J.P. Morgan Securities die EPS-Schätzungen für 2008 und 2009 um 4% erhöht, so dass man nun für 2008 ein EPS von 1,36 EUR und für 2009 ein EPS von 1,49 EUR erwarte. Auf Basis der aktuellen Schätzungen werde die Unilever-Aktie bei einem 2008-KGV von 16,2 gehandelt, damit sei der Anteilschein attraktiv bewertet. Zwar erscheine das langfristig zu erwartende EPS-Wachstum niedriger als jenes der Wettbewerber, nach der schwachen Kursentwicklung seit Jahresbeginn sei jedoch bei der Unilever-Aktie ein Rebound zu erwarten. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 24,00 EUR.

Vor diesem Hintergrund stufen die Analysten von J.P. Morgan Securities den Anteilschein von Unilever mit "neutral" ein. (Analyse vom 09.05.08)
(09.05.2008/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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