TranSwitch akkumulieren

Die Analysten von Merrill Lynch stufen den Wert TranSwitch (WKN 896321) auf akkumulieren ein.

Am 8. März 2001 nach Börsenschluss habe TranSwitch angekündigt, dass die Zahlen für das Märzquartal die Konsensschätzungen verfehlen würden. Die Analysten zeigten sich davon nicht besonders überrascht, da sie ihre Schätzungen bereits eine Woche zuvor in Erwartung einer negativen Überraschung nach unten korrigiert hatten. Diese Änderung sei aber nicht ausreichend gewesen.

Für 2001 senke man nun den erwarteten Gewinn pro Aktie von $0,83 auf $0,70 und den geschätzten Umsatz von zuvor $248 Mio. auf $215 Mio. Für 2002 setzte man den erwarteten Gewinn pro Aktie von $1,06 auf $0,93 herab und reduzierte den erwarteten Umsatz von $349 Mio. auf $303 Mio. Daraus ergebe sich ein KGV 2001e von 24,6 und ein KGV 2002e von 19,3. Die Konsensschätzungen gehen von einem Gewinn pro Aktie für 2001e von $0,79 und einem Gewinn pro Aktie für 2002e von $1,05 aus.

Während man im Märzquartal für die Geschäftsbereiche Europa und Asien Wachstum erwarte, vermute man in Nordamerika ein sinkendes Nachfragewachstum. Man erwarte vom gesamten Comm-IC Sektor kurzfristig eine schwächere Phase, was an geringerer Nachfrage und an der Inventarsituation läge. Auf lange Sicht sei man für das Unternehmen wegen der Fundamentaldaten sehr positiv eingestellt. Langfristig orientierte Investoren würden in den nächsten Monaten attraktive Einstiegspunkte finden können. Man sehe TranSwitch weiterhin als einen der Top Comm-IC Werte.

Mittelfristig orientierten Anlegern empfehlen die Analysten von Merrill Lynch den Wert zu akkumulieren, langfristig orientierten empfehle man den Wert zu kaufen.