Themis Equity Partners "accumulate"

Darmstadt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SRC Research, Karl-Heinz Goedeckemeyer, nimmt für die Themis Equity Partners-Aktie (ISIN DE0007857575 / WKN 785757) ein Downgrade von "buy" auf "accumulate" vor.

Themis Equity Partners habe in den ersten sechs Monaten des laufenden Jahres mit einem Nettogewinn von 11,7 Mio. Euro den Gesamtgewinn des Vorjahres von 9,4 Mio. Euro deutlich übertreffen können. Zugleich sei der NAV je Aktie von 0,96 zum Halbjahr 2006 auf 1,22 Euro geklettert, das entspreche einer Steigerung von rund 27% gegenüber dem Vorjahreszeitraum.

Für das Gesamtjahr 2007 würden die Analysten mit einem Nettogewinn von 13,2 Mio. Euro und einem Gewinn je Aktie von 0,25 Euro rechnen. Im nächsten Jahr indes werde sich der Gewinnverlauf abschwächen, so dass der Gewinn lediglich auf 13,4 Mio. Euro steigen sollte.

Wegen der Turbulenzen an den Finanzmärkten und der verschlechterten Bedingungen im Markt für Private Equity würden sich nach Erachten der Analysten die Returns wegen der hohen Wettbewerbsintensität in den Folgejahren verringern. Zudem könne die enttäuschende Aktienkursentwicklung der letzten 12 Monate als Zeichen gedeutet werden, dass Investoren gegenüber Aktien mit geringer Market Cap zusehends kritischer würden.

Die Analysten von SRC Research stufen daher die Themis Equity Partners-Aktie von "buy" auf "accumulate" herunter und reduzieren ihr Target von 1,30 Euro auf 1,20 Euro. (Analyse vom 22.08.2007) (22.08.2007/ac/a/nw)