Telecom Italia Mobile übergewichten

Die Analysten von Helaba Trust stufen die Aktie von Telecom Italia Mobile weiterhin mit "übergewichten" ein.

Die Geschäftszahlen für das 1. Quartal hätten sich leicht über den Prognosen befunden. Der Umsatz habe um 4,7% auf 2.616 Mio. Euro zugelegt (erwartet: +4,5%). Das operative Ergebnis vor Abschreibungen sei um 3,4% auf 1.262 Mio. Euro angestiegen (erwartet: +2,6%). Insbesondere die schlechten Währungseffekte in Venezuela und Brasilien (Durchschnittskurs Brasilianischer Real/EUR: -44% gegenüber dem Vorjahr) hätten die Aufwärtsdynamik gebremst. Unter Beachtung konstanter Währungsrelationen sei der Umsatz respektabel um 15,4% und das EBITDA um 8,1% gewachsen.

Angesichts eines stark verbesserten Finanzergebnisses habe das Ergebnis vor Steuern und außerordentlichem Posten ein Plus von 11,6% verzeichnet. Der Konzernjahresüberschuss (480 Mio. Euro) sei jedoch bedingt durch Sondererträge des Vorjahres sichtlich unter dem Vorjahresniveau (918 Mio. Euro) zurückgeblieben, habe jedoch die Prognosen übertroffen (450 Mio. Euro). Auch die Entwicklung der Nettoverschuldung verlaufe erfreulich (773 Mio. Euro, erwartet: 4. Quartal/2002: 1,9 Mrd. Euro).

Mit Aussicht auf die attraktive Bewertung und die solide Bilanzstruktur halten die Analysten von Helaba Trust an der Übergewichtung der Aktie von Telecom Italia Mobile fest.