Telecom Italia Mobile übergewichten

Die Analysten von Helaba Trust stufen die Aktie von Telecom Italia Mobile (WKN 896356) unverändert mit "übergewichten" ein.

Der Konzern werde am 10. März die Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr präsentieren. Einige Eckzahlen (Umsatz, EBITDA) seien bereits bekannt, so dass man den Bericht insgesamt nur eine geringe Bedeutung beimesse. Der erreichte Umsatz für das vergangene Jahr habe bedingt durch hohe Kundenzuwächse (+12,2%; 39 Mio. Teilnehmer) um 6,0% auf 10,9 Mrd. Euro zugelegt. Das Wachstum durch Währungsverwerfungen in Lateinamerika (Umsatzanteil: ca. 12%) sei gebremst worden. Adjustiert um diese Effekte wären die Erlöse um 11,9% gestiegen. Die Kundenzahl in Italien sei gegenüber Vorjahr um respektable 5,7% auf 25,3 Mio. Teilnehmer angestiegen. Weitgehend proportional zum Umsatz habe sich das EBITDA entwickelte (+5,9%; 5,0 Mrd. Euro; adjustiert: +8,6%).

Für das Gesamtjahr gehe man von einem Konzernergebnis von 1.286 Mio. Euro aus (+35,4%). In den ersten neun Monaten 2002 seien sowohl Anteilsverkäufe an Auna, MobilCom Austria und Bouygues Telecom sowie Wertberichtigungen von 1,6 Mrd. Euro zu Buche geschlagen.

Im Vorfeld der Berichterstattung halten die Analysten von Helaba Trust zunächst an der Übergewichtung der Aktie von Telecom Italia Mobile fest. Positiv seien insbesondere die solide Ertragsentwicklung und Finanzstruktur der italienischen Mobilfunkgesellschaft zu bewerten. Die vom Unternehmen publizierten Ziele (Umsatz 02-05e: 7-8%; EBITDA 02-05e: 8-9%) würden sich im Rahmen der Prognosen befinden.