Telecom Italia Mobile Marketperformer

Die Analysten der Stadtsparkasse Köln bewerten die Telecom Italia Mobile (TIM)-Aktie (ISIN IT0001052049 / WKN 896356) mit "Marketperformer".

In den ersten neun Monaten 2004 habe TIM die Erlöse kräftig gesteigert. Der Umsatz habe um 10% auf 9,5 Mrd. Euro zugelegt. Das EBITDA habe sich auf 4,57 Mrd. Euro belaufen. Beim Nettogewinn sei jedoch ein Rückgang von 1,97 auf 1,66 Mrd. Euro zu verzeichnen gewesen, der u.a. auf Währungseffekte zurückzuführen sei. Zudem seien im Vorjahreszeitraum außerordentliche Erträge in Höhe von 380 Mio. Euro realisiert worden.

Der operative Gewinn sei um 6,3% auf 3,13 Mrd. Euro gestiegen. Für das 3. Quartal habe TIM eine Umsatzsteigerung um 7,8% auf 3,34 Mrd. Euro und ein EBITDA von 1,57 Mrd. Euro (+8%) ausgewiesen. Das operative Ergebnis habe sich um 4% auf 1,16 Mrd. Euro verbessert.

TIM habe für die ersten neun Monate 2004 ein solides Zahlenwerk vorgelegt. Positiv sei insbesondere die Entwicklung in Brasilien ausgefallen, wo die GSM-Aktivitäten ein Quartal früher als erwartet ein positives EBITDA hätten ausweisen können. Der wesentliche Grund für die nun angestrebte Fusion von Telecom Italia und TIM sei die Vereinfachung der Kapitalstruktur der Gesellschaften. Zudem erscheine die Transaktion vor dem Hintergrund der Entwicklung von integrierten Telekommunikationsdiensten strategisch sinnvoll. Aus Sicht der TIM-Aktionäre sei das Angebot als fair einzustufen.

Die Analysten der Stadtsparkasse Köln bestätigen ihre "Marketperformer"-Einschätzung für die Telecom Italia Mobile-Aktie.