TRIA IT-solutions neutral

Die Analysten von GBC-Research, Michael Faul und Stephan Däschler, bewerten die Aktie von TRIA IT-solutions (ISIN DE0007443608 / WKN 744360) in ihrer Ersteinschätzung mit "neutral".

Im ersten Halbjahr 2003 habe TRIA IT-solutions einen Umsatz in Höhe von 10,7 Mio. Euro erreicht, was einem erneuten Rückgang um 30 Prozent entsprochen habe. Im Vergleichszeitraum des Vorjahres habe der Umsatz noch 15,4 Mio. betragen.

Trotz des erheblichen Umsatzrückgangs im ersten Halbjahr 2003 habe das Unternehmen aber ein leicht verbessertes EBIT von -0,21 Mio. Euro (-0,28 Mio. Euro) erwirtschaften können. Dies entspreche einem Rückgang des Verlustes (operativ) um 25 Prozent gegenüber dem Vergleichszeitraum. Werde die Abschreibung auf den Firmenwert außen vorgelassen, ergebe sich operativ ein leicht positives Konzernergebnis von 0,1 Mio. Euro. Damit sei es TRIA IT-solutions im ersten Halbjahr gelungen, die auf der Hauptversammlung vorgestellte strategische Richtung "Ertrag vor Umsatz“ in den ersten Schritten erfolgreich umzusetzen.

Auf Basis der Halbjahreszahlen 2003 erwarten die Analysten von GBC-Research für das Gesamtjahr 2003 Umsatzerlöse in Höhe von ca. 24,5 Mio. Euro und nur noch ein leicht negatives EBIT in Höhe von -0,21 Mio. Euro, was eine deutliche Verbesserung gegenüber dem Vorjahr darstelle.

Im vergangenen Jahr habe das EBIT noch bei -6,2 Mio. Euro gelegen. Dazu müssten insbesondere die Personalkosten weiter konsequent gesenkt werden. Besonders wichtig werde für TRIA IT-solutions das vierte Quartal 2003 werden, da das dritte Quartal erfahrungsgemäß eher schwach ausfalle. Zudem stelle die erfolgreiche Platzierung der Wandelanleihe eine wichtige Notwendigkeit dar, um die Liquiditätssituation zu verbessern.

Aktuell sei die Aktie mit einem Kurs/Buchwertverhältnis von 2,2 bewertet, was schon als hoch anzusehen sei und den deutlichen Kursanstieg der letzten Wochen widerspiegele.

Die Analysten von GBC-Research beginnen ihr Coverage für die Aktie von TRIA IT-solutions deshalb zunächst mit dem Rating "neutral".