Syskoplan akkumulieren

„Akkumulieren“ lautet das Rating der Börsenexperten vom Platow Brief für die Aktien der Syskoplan AG (WKN 550145).

Das Gütersloher Unternehmen wolle noch in diesem Halbjahr ein weiteres Joint Venture unter Dach und Fach bringen. Dies erläutere Vorstandschef Jochen Meier vorab im Hintergrundgespräch dem Platowteam. Als Partner visiere der CRM-Spezialist ein Großunternehmen aus der Konsumgüter-, der Hightech- oder der Finanzbranche an.

Mit dem Medienriesen Bertelsmann bestehe bereits seit 1999 das Joint Venture mit CM4. Ein Letter of Intent zur Aufstockung des Anteils um 10% auf insgesamt 51% wäre kürzlich unterzeichnet worden. Da CM4 ab dem 01.02.01 in die GuV einfließen solle, würden sich die Erlöse von Syskoplan für 2001 gegenüber der früheren Planung um rund 10% erhöhen: „Mit einer Marke von 57 Millionen Euro können wir gut leben“, versichere Meier. Der Umsatz würde im Vergleich zu 2000 um 48% zulegen.

Einiges hänge hier von der Entwicklung in den USA ab. Eifrig würden zurzeit Pläne für eine Beteiligung gestrickt, die noch in diesem Jahr umgesetzt werden sollen. Der Auslandsanteil solle bis 2004 auf 40% steigen.

Positiv bleibe die Rentabilität. Zwar dürfte die 2000er EBIT-Marge von 17% nicht mehr so schnell erreicht werden, doch das Platowteam schätze die für 2001 avisierten 13,4% als sehr konservativ ein. Die neue EBIT-Messlatte taxierten die Börsenexperten auf 8,5 Millionen Euro.

Syskoplan glänze in der kurzen Zeit nach IPO durch Plansicherheit und ordentliche Margen. Bei einem Erreichen der Prognosen sei die Aktie günstig bewertet. Risiken sehe das Platowteam unter anderem in der Marktenge, der hohen Volatilität und der bald auslaufenden Hard Lock Up.

Die Börsenexperten empfehlen daher, den Wert zu akkumulieren.