Swift Transportation "buy"

Die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch bewerten die Aktie des US-amerikanischen Transportunternehmens Swift Transportation nach wie vor mit "buy".

Auf der Unternehmens-Konferenz am vergangenen Mittwoch habe Swift Transportation vor allem über die Belastungen durch zusätzliche Stopps und Selbstbeteiligung gesprochen, die sich durch die bevorstehende veränderte "Hours of Services"-Gesetzgebung ergeben würden. Diese Regelung trete am 4. Januar 2004 in Kraft. Das Unternehmen plane, die zusätzlichen Belastungen über eine Erhöhung der Preise auf die Kunden umzulegen. Basierend auf den Werten für Oktober, erwarte das Unternehmen einen Umsatz von 18 Mio. USD bzw. 240 Mio. USD im Jahr allein aus den erhöhten Stopp- und Aufenthaltsgebühren.

Kritisch sei weiterhin die starke Fluktuation der Fahrer, da das Unternehmen für die Neubesetzung einer Fahrer-Stelle zwischen 2.000 USD und 3.000 USD ausgeben müsse. Die EPS-Prognose der Börsenexperten von Merrill Lynch für die Jahre 2003 und 2004 liege bei 0,94 USD bzw. 1,35 USD. Das Kursziel von 28,00 USD werde beibehalten. Die Aktie werde derzeit mit einem KGV von 15,2 auf Grundlage der EPS-Prognose von 2004 gehandelt.

Aufgrund dieser Analyse raten die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch weiterhin zum Kauf der durchschnittlich volatile Aktie von Swift Transportation.