Stinnes kaufen

Rolf Geck, Analyst der WGZ-Bank, bewertet die Stinnes-Aktie (WKN 726430) mit "kaufen"

Das organische Wachstum in 2001 habe bei +1% im Umsatz und +9% beim EBIT gelegen, d.h. der Großteil des ausgewiesenen Wachstums sei auf die erstmalig ganzjährige HCI-Konsolidierung zurückzuführen. Für 2002 stellten sich die Perspektiven in den einzelnen Bereichen uneinheitlich mit positiver Grundtendenz dar: Der Bereich Verkehr dürfte von im Jahresverlauf leicht verbesserten Frachtraten, bei Dynamisierung der globalen Konjunkturerholung im 2. Halbjahr positiven Mengeneffekten und dem Wegfall von start-up-Kosten diverser Projekte profitieren.

Dem Chemiebereich dürfte hingegen kein leichtes Jahr bevorstehen; Werkstoffe (Stahlaktivitäten) werde mit Blick auf die im 1.Halbjahr sehr schwache Nachfrage in Kombination mit Negativeffekten seitens der verhängten US-Strafzölle zunächst weiterhin die schwächste Performance innerhalb des Konzerns zeigen. Per saldo nehme man die EPS leicht zurück: 02e: 2,09 (2,14) Euro; 03e: 2,53 (2,58) Euro. Die "story" (v.a. Fokussierung auf Logistik inklusive Desinvestitionen, Akquisitionen, weitere Ergebnisverbesserungen, Übernahmephantasie) sei weiterhin intakt.

Die Empfehlung der Analysten der WGZ-Bank für Stinnes lautet weiterhin "kaufen".