Stinnes kaufen

Rolf Geck, Analyst der WGZ-Bank, bewertet die Stinnes-Aktie (WKN 726430) mit "kaufen".

In dem heutigen Handelsblatt-Artikel werde als Käufer für die E.ON-Tochter Stinnes (aktueller Anteil 65,5%; Marktwert rd. 1,2 Mrd. Euro) UPS bzw. Kühne & Nagel ins Spiel gebracht. Der - steuerfreie –Verkauf von Stinnes im laufenden Jahr zeichne sich seit langem ab, wobei über das spezielle Prozedere bislang nichts bekannt gewesen sei. Von den generellen Exit-Optionen erscheine der Verkauf an einen industriellen Investor als die derzeit wahrscheinlichste.

Bei einem Verkauf über den Markt wäre ein weiterer Abschlag vom aktuellen Börsenkurs hinzunehmen, der ohnehin als eindeutig unterhalb des fair values zu klassifizieren sei. Für E.ON wäre ergo der Mittelzufluss bei einem Verkauf außerhalb der Börse zweifelsfrei höher. UPS (um auf dem europäischen Logistikmarkt stärker Fuß zu fassen) und Kühne & Nagel (vor allem zum Ausbau des europäischen Landtransports) könnten grundsätzlich als Interessenten in Frage kommen. Auch für den Aktienkurs wäre der Verkauf außerhalb der Börse von Vorteil. Nach dessen Abwicklung dürfte der Weg wieder frei sein für höhere Kursregionen. Das längerfristiges Kursziel betrage unverändert 30 Euro.

Die Empfehlung der Experten der WGZ-Bank für Stinnes lautet "kaufen".