Stinnes "buy"

Die Analysten der Investmentbank Merrill Lynch stufen die Aktie von Stinnes (WKN 726430) unverändert mit "NT/LT buy" ein.

Gestern habe die Aktie deutlich an Wert zugelegt, was auf einen Zeitungsartikel zurückzuführen sei, wonach die Deutsche Bahn den 65%-Anteil von E.ON an Stinnes übernehmen wolle. E.ON müsse nach US-Regularien seinen Anteil innerhalb von fünf Jahren verkaufen. E.ON hätte jedoch bereits mitgeteilt, dass dieses Vorhaben bis Jahresende abgeschlossen sein solle.

Wenn sich diese Andeutung bewahrheiten würde müsste die Deutsche Bahn nach den deutschen Übernahmestatuten den Minderheitsaktionären ein Übernahmeangebot unterbreiten. Man glaube, dass ein mögliches Angebot der Deutschen Bahn einen klaren Ausstieg von E.ON in dem angestrebten Zeitrahmen bedeute.

Den Unternehmenswert von Stinnes (inklusive der Verschuldung in Höhe von einer Milliarde Euro) sehe man bei 3,5 Milliarden Euro. Dies würde einem theoretischen Wert von 32 Euro je Aktie entsprechen, auf den noch ein möglicher Übernahmeaufschlag hinzu addiert werden könnte.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Merrill Lynch die Stinnes-Aktie weiterhin zum Kauf.