Stinnes Kurschancen

Nach Ansicht der Analysten vom "Geldbrief" verfügt die Aktie Stinnes AG (WKN 726430) über hervorragende Kurschancen.

Mit der HCI-Übernahme sei Stinnes zum weltweit führenden Unternehmen im Bereich Chemielogistik aufgestiegen. Der Konzern spiele aber auch in der Land-, See und Luftfracht vorne mit. Stinnes beabsichtige sich in Zukunft noch mehr auf sein Kerngeschäft zu konzentrieren. Die Strategie der Konzentration statt Diversifikation zeige Erfolge.

Beim Konzernergebnis 2000 habe sich eine deutliche Verbesserung um knapp 41% auf 231,9 Mio. Euro ergeben. Auch in den ersten drei Quartalen des aktuellen Geschäftsjahres habe der Konzern seinen Wachstumskurs fortgesetzt. Die Bereinigten Zuwachsraten bei Umsatz und Ertrag seien mit 17,6 bzw. 11,5% erfreulich ausgefallen.

Für die Jahre 2002 und 2003 werde ein Umsatzvolumen in Höhe von 12,6 bzw. 13,2 Mrd. Euro anvisiert. Dabei sollte der Gewinn pro Aktie auf 1,95 bzw. 2,3 Euro steigen. Damit würden die Aktien lediglich mit einem 10-fachen Jahresgewinn bewertet, was für ein marktführendes Unternehmen mit klar definierter Strategie, solider Bilanz und hohen Wachstumschancen sehr wenig erscheine.

Betrachte man die Börsenkapitalisierung werde die Unterbewertung noch deutlicher. Bei einem Umsatz von 12 Mrd. würden die Aktien an der Börse mit nur 1,7 Mrd. oder 14% des Umsatzes bewertet. Gemäß den Analysten liege diese Bewertung bei D.Logistics-Aktien gut dreimal so hoch und das KGV betrage etwa 17. Stinnes habe eine deutliche Höherbewertung bis in die Region von über 30 Euro verdient.

Stinnes werde am 23. März nächsten Jahres die Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahre bekannt geben. Die Analysten würden damit rechnen, dass die Prognosen mindestens eingehalten würden, sofern die Konjunktur nicht weiter abdrifte.

Der Energieversorger E.ON halte derzeit noch rund 65% der Anteile. Wegen der Möglichkeit, Veräußerungsgewinne steuerfrei zu vereinnahmen, könnte sich der Energiemulti von seinen Anteilen trennen, wodurch sich der Streubesitz von 34,5% erhöhen könnte.

Nachdem sich die Stinnes-Aktien in den letzten drei Monaten deutlich besser als der MDAX-Index entwickelt haben, sollten Anleger jetzt bei Kursen um 22 Euro zuschlagen, so die Analysten vom "Geldbrief".