Softship AG "strong buy"

Wie schon im vergangenen Jahr stellen die Analysten von CdC Capital AG fest, das es sich bei der Softship AG (ISIN DE0005758304 / WKN 575830) um ein deutlich unterbewertetes Unternehmen handelt.

Das geschätzte KGV 2005 läge bei 9. Nachdem das letztjährige Kursziel von 4,00 Euro zeitweise deutlich übertroffen wurde, hatten die Analysten von CdC das Discounted Cashflowmodell aktualisiert. Der Fair-Value liege nunmehr bei 4,90 Euro.

Unter dem Motto "Software for the Shipping Business" vertreibe und entwickle die Gesellschaft branchenspezifische Software im Wachstumsmarkt der Schifffahrt. Für den Hamburger Hafen beispielsweise würden in den kommenden 10 Jahren zweistellige Zuwachsraten prognostiziert. Von dieser Entwicklung könne die Softship AG sehr stark profitieren.

Neben dem enormen Wachstumspotential aus dem Kerngeschäft des Softship Konzerns könne das Unternehmen aller Voraussicht nach auch über die Beteiligung an der AIRPAS Aviation AG wachsen. Für das laufende Geschäftsjahr würde dort mit einer Umsatzverdoppelung gerechnet.
Die Umsatzplanung des Unternehmens läge bei 6,2 Mio. Euro und gehe somit von einem weiteren Rekordjahr aus. Neben einem neuen Rekordumsatz im laufenden Geschäftsjahr solle ebenfalls eine deutliche Steigerung des Ergebnisses zu erwarten sein. Nach den Prognosen der CdC Capital AG könne eine EBIT Marge von rund 12,5% erreicht werden.

Würden alle zusätzlichen Ertragschancen genutzt werden, wäre sogar eine EBIT-Marge von rund 15% realisierbar.

Trotz der derzeit guten Marktbewertung mit einer Marktkapitalisierung von rund 6,8 Mio. Euro hätten die Valoren der Softship AG noch erhebliches Potential. Auf Sicht der nächsten 12 Monate sehe die CdC ein Kursziel auf Höhe des Fair-Value bei 4,90 Euro.

Die Analysten der CdC Capital AG vergeben für die Aktie der Softship AG das Rating "strong buy".

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.