Sierra Pacific Resources neutral

Die Analysten von Merrill Lynch stufen Sierra Pacific Resources (WKN 925160) neutral ein. Auf lange Sicht sei der Wert jedoch ein Kauf.

Die Einnahmen im 3. Quartal fielen sehr viel schlechter aus als erwartet. Anstatt der von Merrill Lynch geschätzten $0,25 und der Konsensschätzungen von $0,28 machte das Unternehmen pro Aktie -$0,25 Verlust. Nicht überraschend war, dass wieder einmal die Stromkosten ein entscheidender Punkt waren. Für 2000 senke man die Erwartungen nach dem schwachen 3. Quartal von ehemals $0,50 auf nun -$0,25 Verlust pro Aktie.

Im 4. Quartal könne vielleicht getrieben durch geringere kwh Verkäufe im saisonal bedingt schwächeren Quartal eine leichte Erholung eintreten. Für 2001e bleibe man bei $1,70. Es bestünden jedoch unter anderem Unsicherheiten bezüglich des Timings von Akqusitionen, was die Einnahmeaussichten beschränke. Man schätze, dass ein Effekt von anvisierten $294 Mio. erreicht werden könne.

Gouverneur Guinn habe ein Energiepoitik-Komitee eingesetzt, um Deregulierung und Energieversorgungsbelange in NV zu behandeln. Ein Report sei Anfang 2001 zu erwarten. Die Legislative werde er dann im nächsten Jahr durchlaufen.

Mit einer Bewertung des 9fachen des für 2001 erwarteten Gewinns werde der Wert momentan mit einem deutlichen Abschlag innerhalb der Peer Group gehandelt. Die teilweise fehlenden Gewinnaussichten und einige andere Risiken würden vermutlich mittelfristig Kursbewegungen nach oben begrenzen.